מיטב דש פרסמה את תחזית ביצועי קופות הגמל לספטמבר 2016. לאור החגים, הנתונים והאומדנים מתייחסים ליום רביעי ה-28.9.2016, כלומר - חודש פחות יום מסחר: תשואה שלילית של כ-0.4% לקופות הגמל כתוצאה מירידות השערים שנרשמו בשוקי המניות בחו"ל, בשוק האג"ח הקונצרני והממשלתי הצמוד. מתחילת השנה השיגו קופות הגמל תשואה ממוצעת חיובית של כ-2.4%.
ספטמבר 2016: התשואה הנומינלית המשוקללת של קופות הגמל בספטמבר 2016 צפויה לעמוד על תשואה שלילית של 0.4%, כאשר הבולטות מביניהן לשלילה הן אלו שהשקיעו רכיב גדול מנכסיהן בשוקי המניות בחו"ל, בשוק האג"ח הקונצרני והממשלתי הצמוד.
התשואה הנומינלית של קופות הגמל הגדולות צפויה לנוע בין תשואה שלילית של 0.2% לבין תשואה שלילית של 0.6%. תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה צפויות לנוע בטווח מעט רחב יותר שבין תשואה אפסית לבין תשואה שלילית של 0.8%.
סיכום חודש ספטמבר 2016: הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות יציגו בספטמבר 2016 (עד ה-28.9 שהוא יום לפני יום העסקים האחרון לחישוב התשואות החודש) תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת שלילית של 0.4%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה אפסית לבין תשואה שלילית של 0.8%.
ירידות השערים בשוקי המניות בחו"ל ובשוק האג"ח הקונצרני והממשלתי הצמוד, פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש. מנגד, עליות השערים בשוק האג"ח הממשלתי השקלי פעלו כגורם ממתן.
בשוקי המניות בעולם נרשמה, כאמור, מגמה שלילית במרבית המדדים: בארה"ב נרשמה מגמה מעורבת: מדד ה-S&P נותר ללא שינוי, מדד הדאו ג’ונס ירד ב-0.3% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-2.0%. באירופה נרשמה מגמה שלילית: ה-DAX הגרמני ירד ב-1.5%, ה-Eurostoxx 50 ירד ב-1.1%, וה-CAC הצרפתי ירד ב-0.1%. ביפן נרשמה מגמה שלילית והניקיי ירד בשיעור של 2.5%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 25 עלה ב-0.3%, מדד ת"א 100 ירד ב-0.1%, מדד ת"א 75 ירד ב-1.1% ואילו מדד יתר 50 עלה ב-5.7%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20 ירד ב-1.1%, מדד התל בונד 40 ירד ב-0.8% ומדד התל בונד 60 ירד ב-1.0%. אגרות החוב הלא מדורגות ירדו בכ-0.3%.
מדד אגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד ירד בשיעור של 0.9% (מדד המחירים שפורסם: 0.3%-, היה נמוך מהצפי). בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מצביעה על מגמה שלילית, כאשר אגרות החוב לטווח של 2–0 שנים ירדו ב-0.6%, האג"חים לטווח של 2-5 שנים ירדו ב-0.8% והאג"חים לטווח של 10–5 שנים ירדו ב-0.7%.
מדד אגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה בשיעור של 0.4%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מצביעה על עליות שערים, כאשר השחרים הקצרים לטווח של 2–0 שנים נותרו ללא שינוי, השחרים הבינוניים לטווח 2-5 שנים עלו ב-0.2%, והשחרים הארוכים לטווח של 5 שנים ויותר עלו ב-0.6%. המק"מים והגילונים נותרו ללא שינוי.