הבורסה מסכמת את שנת תשע”ו: ירידות שערים במניות הגדולות, עליות בבינוניות

מחלקת המחקר בבורסה לניירות ערך בתל אביב מפרסמת את סיכום השנה העברית תשע"ו. להלן הסיכום מאת נורית דרור מיחידת המחקר של הבורסה:

שוק המניות - ירידות שערים במניות הגדולות ועליות שערים במניות הבינוניות: בסיכום שנת תשע"ו ירד מדד ת"א-25 בכ-9% לאחר ארבע שנים רצופות של עלייה, וזאת בהשפעת הירידה החדה במניות הפארמה – פריגו (כ-48%) טבע (כ-20%) ומיילן (כ-15%).

מאידך, המניות הבינוניות בגודלן הנכללות במדד ת"א-75 נותרו ללא שינוי בתשע"ו ואלה הנכללות במדד יתר-50 זינקו בכ-27%, וזאת בהשפעת מניות הנדל"ן שממשיכות ליהנות מהריבית הנמוכה במשק והמניות הדואליות הנסחרות גם בארה"ב.

• עליות שערים במניות הנדל"ן ומניות טק-עילית וירידות שערים במניות הנפט והגז ומניות הבנקים: בעוד מניות הנדל"ן ממשיכות לעלות השנה על רקע הריבית הנמוכה במשק ומניות טק-עילית נהנות מהעליות בארה"ב, הרי ששותפויות הנפט והגז ממשיכות לרדת גם השנה על רקע עלייה בהיצע הגז והנפט העולמי ומניות הבנקים ירדו אף הן בתשע"ו בהשפעת החוק להגבלת שכר הבכירים והמלצות ועדת שטרום להגברת התחרות בענף ע"י הפרדת חברות האשראי מהבנקים והורדת דרישות הון מבנקים חדשים.

• המחזור היומי ממוצע בשוק המניות (כולל תעודות סל על מדדי מניות) – 1.3 מיליארד שקל בתשע"ו, נמוך בכ-7% מהמחזור הממוצע בשנה הקודמת. ביום שלישי ה-14.6.2016, ערב עדכון המדדים החצי שנתי, הסתכם מחזור המסחר במניות בבורסה בכ-4.3 מיליארד שקל. המחזור היומי הממוצע במניות ללא תעודות סל – 0.9 מיליארד שקל בתשע"ו, נמוך בכ-2% בלבד מהמחזור הממוצע בשנה הקודמת.

• משקיעי חוץ רכשו מניות נטו בסך כ-0.7 מיליארד דולר בתשע"ו.

עלייה חדה בהיקף הגיוסים במניות בתל-אביב: כ-7 מיליארד שקל גויסו בהנפקות והקצאות פרטיות של מניות בתשע"ו, לעומת כ-5 מיליארד שקל בשנה הקודמת. חברות הנדל"ן ממשיכות לבלוט גם השנה עם גיוס המהווה כ-40% מהסכום שגויס בהנפקות והקצאות פרטיות של מניות, בדומה לשנה הקודמת.

כ-5.3 מיליארד שקל גויסו בהנפקות לציבור, גבוה בכ-70% מהסכום שגויס בתשע"ה. ההנפקה הגדולה ביותר השנה היא של קבוצת דלק שגייסה כ-1.1 מיליארד שקל באמצעות אג"ח להמרה לציבור.

• 2 חברות חדשות ביצעו הנפקה ראשונית (IPO) והצטרפו השנה לבורסה: מגוריט – חברת הריט הראשונה בישראל המשקיעה בנדל"ן למגורים להשכרה, וזאת בעקבות תיקון פקודת מס הכנסה שנתנה הטבות לנדל"ן למגורים להשכרה – גייסה כ-61 מיליון שקל. חברת המו"פ וונטייז – העוסקת בהפצת תכני וידאו (VOD) לפי דרישה למכשירי טלויזיה ולטלפונים חכמים - גייסה כ-16 מיליון שקל.

• גיוסי ענק של "טבע" בחו"ל: החברות הדואליות גייסו בשנת תשע"ו סכום ענק בהיקף של כ-54.5 מיליארד שקל בחו"ל – מרבית הסכום כ-50 מיליארד שקל גויסו ע"י טבע – כ-29 מיליארד שקל בהנפקת מניות (מחצית הכמות מניות בכורה) לציבור וכ-21 מיליארד שקל בהקצאה פרטית, למימון רכישת הפעילות הגנרית של ענקית התרופות "אלרגן".

• חברות חדשות ללא גיוס הון: בתשע"ו נרשמו למסחר בתל-אביב שבע חברות דואליות חדשות. שש החברות הנסחרות בנאסד"ק: ענקית התרופות מיילן; חברות הביומד מנקיינד וסלזיון; חברות ההייטק אביליטי - ספקית פתרונות טכנולוגיים לגופי מודיעין, ופוינטר העוסקת במתן שירותי איתור והשבת כלי-רכב גנובים; חברת סודה סטרים העוסקת בייצור ושיווק מערכות ביתיות להכנת משקאות מוגזים וחברת הפרסום מטומי מדיה שנסחרת בלונדון. 

כיום נסחרות בתל-אביב 61 חברות שמניותיהן נסחרות גם בארה"ב או באירופה.

o הוכנסה פעילות חדשה ל-5 שלדים בורסאיים, ל-3 מהן הוכנסה פעילות הייטק: פעילות סייפ טי העוסקת בפיתוח ושיווק פתרונות לאבטחת מידע ארגוני. פעילות פורסייט העוסקת במחקר ופיתוח של מוצרים למניעת תאונות דרכים. פעילות שוהם ביזנס העוסקת במתן הלוואות, מתן שירותי מטבע ונכיון המחאות. פעילות פנטזי העוסקת בפיתוח אפליקציות להפעלת משחקי פנטזי ספורט. פעילות וואיטסטון העוסקת ביזום ובנדל"ן מניב בארה"ב.

o ספקית שירותי הרכב שגריר פוצלה מהחברה הבורסאית הדואלית "פוינטר" בדרך של חלוקת מניות החברה לבעלי מניות פוינטר בדרך של דיבידנד בעין, ומניותיה החלו להיסחר רק בתל-אביב.

שוק איגרות החוב - עליות שערים מתונות במדדי איגרות החוב: בתשע"ו נרשמו עליות שערים של עד כ-4% במרבית מדדי איגרות החוב – ממשלתיות וחברות, לסוגיהן. מדד תל בונד-תשואות, הכולל אג"ח חברות צמוד מדד בריבית קבועה בדירוג (BBB-) עד (A), הוביל בעלייה של כ-6% וזאת כפיצוי על הסיכון הכרוך באיגרות החוב הכלולות בו.

• מחזור המסחר באג"ח ממשלתיות ירד בכ-20% בתשע"ו והסתכם בכ-2.7 מיליארד שקל. מאידך, מחזור המסחר באג"ח חברות ללא תעודות סל המשיך לעלות זו השנה השלישית ברציפות והסתכם בכ-820 מיליון שקל ביום בממוצע בתשע"ו לעומת כ-776 מיליון שקל ביום בממוצע בתשע"ה.

ב-19 במאי 2016, ערב העדכון החצי-שנתי של מדדי התל-בונד, נקבע מחזור שיא במסחר באגרות חוב בבורסה בסך כ-11.3 מיליארד שקל - מתוכם כ- 8.2 מיליארד שקל באג"ח חברות. אג"ח חברות:

• בשנת תשע"ו גויס סכום שיא בהיקף של כ-63.4 מיליארד שקל ע"י הסקטור העסקי בהנפקות והקצאות פרטיות של אג"ח לציבור לעומת כ-47 מיליארד שקל בשנת תשע"ה:

 גיוסי הסקטור הריאלי הסתכמו בכ-41.9 מיליארד שקל (מזה כ-2.6 מיליארד שקל ע"י שמונה חברות נדל"ן חדשות), כ-66% מסך גיוס החברות באמצעות אג"ח לציבור בתל-אביב, יותר מ-90% מהסכום מיועד לפרעון אג"ח סחיר השנה ובשנה הבאה, ומקצתו למחזור חוב לא סחיר ולהרחבת פעילות החברה. ענף הנדל"ן ממשיך לבלוט בתשע"ו עם גיוס בסך כ-20.5 מיליארד שקל – כמחצית סך הגיוס ע"י חברות הסקטור הריאלי.

 גיוסי הסקטור הפיננסי הסתכמו בכ-21.5 מיליארד שקל ובמסגרתם בוצעו לראשונה בבורסה ארבע הנפקות של אג"ח מסוג COCO– לאומי היה הראשון לגייס בינואר (0.9 מיליארד שקל) באמצעות אג"ח הניתן להמרה כפויה למניות, ואחריו גייסו באמצעות אג"ח הכולל מנגנון למחיקת קרן בקרות "ארוע כשל" הבנקים הבינלאומי (0.6 מיליארד שקל) ירושלים (0.1 מיליארד שקל) ואגוד (0.2 מיליארד שקל).

 כ-30 מיליארד שקל גויסו ב-14 הנפקות ענק, בראשן בנק מזרחי טפחות הנפקות שגייס כ-7.4 מיליארד שקל בשלוש הנפקות, ובנק לאומי שגייס כ-4.4 מיליארד שקל מהם כ-3.5 מיליארד שקל בהרחבת סדרה - הגדולה ביותר בתולדות הבורסה.

• סכום נוסף בסך כ-3.6 מיליארד שקל גויס באמצעות אג"ח למשקיעים מוסדיים במסגרת רצף מוסדיים ונ.ש.ר בתשע"ו לעומת גיוס בסך כ-9 מיליארד שקל בשנה הקודמת.

• בסיכום תשע"ו גייס האוצר כ-47 מיליארד שקל, מהם כ-30 מיליארד שקל באג"ח שקלי, והשאר באג"ח צמוד מדד. האוצר צופה גרעון ממשלתי גבוה יותר השנה ולפיכך הגביר את היקף הגיוס. במרץ חידשה הממשלה לאחר הפסקה בת כשנתיים את הנפקת האג"ח בחו"ל, וגייסה בארה"ב ובאירופה 1.5 מיליארד דולר.

• בתשע"ו ירד מחזור המסחר באופציות על מדד ת"א-25 מכ-215 אלף יחידות ביום בתשע"ה לכ-170 אלף יחידות ביום בתשע"ו, תרמה לכך הוראת "באזל 3" שהיתה אמורה להכנס לתוקף בתחילת יולי ולפיה הבנקים יצטרכו לדרוש מסוחרי האופציות בבורסה בת"א לרתק הון משמעותי כחלק מהפעילות שלהם על מגוון פוזיציות. פעילים בשוק שצמצמו את היקף פעילותם בנגזרים, לא הגדילו את פעילותם למרות דחיית החלת תוקף ההוראה.
תעודות סל.

• בתשע"ו הונפקו 57 תעודות סל חדשות: תעודה אחת על מדד ת"א-בנקים, 46 תעודות על מדדי מניות בחו"ל – מהן 33 תעודות מנוטרלות מטבע, ו-10 תעודות סל על מדדי אג"ח. כיום נסחרות בבורסה 671 תעודות סל ו-21 תעודות מטבע.

בין התעודות החדשות: שלוש תעודות ראשונות על מדד אג"ח תל בונד-לא צמודות שהושק בינואר 2015. שלוש תעודות ראשונות על מדד אג"ח תל בונד-תשואות שקלי שהושק בנובמבר 2015. תעודה ראשונה על מדד חברות ההיי טק הישראליות – ת"א-ביגיטק (TA-BIGITech) שהושק באוקטובר 2013 וכולל 65 חברות טכנולוגיה וביומד גדולות ישראליות או קשורות לישראל הנסחרות בתל-אביב ובבורסות ברחבי העולם.

שווי החזקות הציבור בתעודות הסל עלה מכ-105 מיליארד שקל בסוף שנת תשע"ה לכ-108 מיליארד שקל לקראת סוף תשע"ו: הציבור רכש תעודות סל על מדדי מניות בתל-אביב ומכר תעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים:

שווי החזקות הציבור בתעודות סל על מדדי מניות מקומיים עלה מכ-30.5 מיליארד שקל בסוף שנת תשע"ה לכ-31.5 מיליארד שקל בסוף תשע"ו. מרבית העלייה נזקפת לרכישות של תעודות סל ע"י הציבור בסך כ-0.7 מיליארד שקל נטו, ומקצתה נזקפת למדדי המניות שעלו השנה.

שווי החזקות הציבור בתעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים עלה מכ-40 מיליארד שקל בסוף שנת תשע"ה לכ-40.7 מיליארד שקל בסוף תשע"ו. כל העלייה נזקפת למדדי המניות שעלו וקיזזו מכירות ענק של תעודות סל ע"י הציבור בסך כ-2.2 מיליארד שקל נטו.

o שווי החזקות הציבור בתעודות סל על מדדי אג"ח וסחורות עלה מכ-34.5 מיליארד שקל בסוף שנת תשע"ה לכ-36 מיליארד שקל בסוף תשע"ו. כל העלייה נזקפת למדדי איגרות החוב שעלו וקיזזו מכירות של תעודות סל ע"י הציבור בסך כ-1 מיליארד שקל נטו.

o שווי החזקות הציבור בתעודות מטבע, מרביתן שקליות, צנח בכמחצית זה שנה שניה ברציפות מכ-13 מיליארד שקל בסוף שנת תשע"ה לכ-6.5 מיליארד שקל בסוף תשע"ו. כל הירידה נבעה ממכירות נטו בהיקף ענק ע"י הציבור, בדומה למגמה בקרנות הנאמנות הכספיות.

מחזור המסחר היומי בתעודות סל על מדדי מניות ירד בתשע"ו והסתכם בכ-370 מיליון שקל, לעומת כ-453 מיליון שקל בשנה הקודמת. המחזור בתשע"ו היווה כ-28% ממחזור המסחר במניות לעומת כ-32% בשנת תשע"ה. מחזור המסחר היומי בתעודות סל על מדדי אג"ח ירד אף הוא בתשע"ו והסתכם בכ-220 מיליון שקל בתשע"ו לעומת כ-365 מיליון שקל בשנה הקודמת. המחזור בתשע"ו היווה השנה כ-21% ממחזור המסחר באג"ח לא ממשלתי לעומת כ-32% בשנת תשע"ה.