הבורסה בת"א צפויה לפתוח בירידות שערים בעקבות ירידות השערים בניו יורק בסוף השבוע. הירידות באו על רקע נאומה של יו"ר הבנק הפדראלי שאותת על העלאת ריבית קרובה. מניות הארביטרז’ חוזרות בממוצע שלילי כאשר מניות הארביטרז’ במדד ת"א 25 כולן שליליות מלבד גזית גלוב ונייס. גזית חוזרת בפער חיובי של 1.74% ומנגד מיילן ופריגו חוזרות בפער שלילי של 1.6% ו-0.7 בהתאמה. מחר אמור בנק ישראל לפרסם את הריבית לחודש ספטמבר ואצלנו, בניגוד לארה"ב, אין דרמה כולם מעריכים כי הרבית לא תשתנה.
יו"ר הפדרל ריזרב ג’נט ילן שלחה ביום ו’ איתות חזק כי הבנק המרכזי של ארה"ב נערך להעלות את הריבית בהקדם - אולי אפילו בחודש הבא. "לאור הביצועים הנמשכים החזקים של שוק העבודה והתחזית שלנו לפעילות כלכלית והאינפלציה, אני מאמינה כי האפשרות להעלאת ריבית ע"י הבנק הפדרלי התחזקה בחודשים האחרונים," אמרה ילן בנאום המוכן. זו האמירה המפורשת ביותר על תוואי הריבית בטווח הקרוב שהבנק הפדראלי ככל הנראה ינקוט.
מדדי המניות בניו יורק סגרו בדרך כלל בירידות שערים ביום ו’ לאחר שסגן היו"ר סטנלי פישר העיר כמה הערות שהכפילו את הערכות שבאו בעקבות נאום ז’נט ילן קודם לכן, כי העלאת ריבית של הבנק הפדראלי קרבה ובאה. מדד הדאו ג’ונס איבד 53.01 נקודות, או 0.3%, וסיים ברמה של 18,396.40. מדד ה- S & P 500 נסגר בירידות של 3.43 נקודות, או 0.2%, ב 2,169.04. רק מדד הנאסד"ק נסחר בניגוד למגמה והוא עלה ב- 6.71 נקודות, או 0.1%, לרמה של 5,218.92.
בעולם, תשואת אג"ח משרד האוצר האמריקאי ל -10 השנים עלתה ב- 5.9 נקודות בסיס לרמה הגבוהה ביותר מאז ה -23 ביוני, בעקבות הערכות של סוחרי האג"ח שיש לקחת ברצינות את האפשרות של העלאת ריבית כבר בספטמבר.
המסחר בתל-אביב בשבוע המסחר הרביעי של אוגוסט התאפיין במגמה מעורבת במדדי המניות המובילים. מדד ת"א-25 ירד השבוע ב-1.0% מתחילת השנה ירד המדד ב-4.9%, לאחר עלייה של כ-4% בשנת 2015. מדד ת"א-100 ירד השבוע ב-0.4%. מתחילת השנה ירד המדד ב-2.6%, לאחר עלייה של כ-2% בשנת 2015. מדד ת"א-בנקים ירד השבוע ב-0.9%. מתחילת השנה עלה המדד בכ-3.2%, לאחר עלייה של כ-7% בשנת 2015.
בבנק לאומי ממליצים בסקירת סוף השבוע שלהם על חשיפה מנייתית ממוצעת. במבט קדימה, צמיחה עולמית מתונה צפויה להביא לשיפור קל בלבד ברווחיות הפירמות במחצית השנייה של שנת 2016. בתרחיש זה, לא צפויות עליות שערים חדות במדדי המניות העיקריים בעולם. למרות זאת, ולאור רמת התמחור הגבוהה בשאר אפיקי ההשקעה, האפיק המנייתי נותר אפיק מרכזי בתיק ההשקעות המומלץ.
בבנק אגוד אומרים כי "רמת הריביות המונטאריות הנמוכה בעולם ממשיכה לתמוך בשוקי המניות לטווח הארוך, אם כי קיימים עדיין גורמי אי ודאות העשויים להשפיע על המסחר. תנודתיות צפויה ללוות אותנו בתקופה הקרובה. אנו ממליצים על חלוקה שווה בין ישראל לחו"ל תוך העדפה להשקעה סקטוריאלית ו’תיבול’ התיק בבחירה סלקטיבית של מניות. מבחינת החשיפה הכללית למניות ממליצים בתיק המייצג על 18% ובתיק הספקולטיבי על 32%. בהתייחס לחשיפה הגיאוגרפית: ארה"ב- 70%, אירופה - 15%, יפן - 8% אסיה ללא יפן - 7% . מומלצת השקעה במניות גלובאליות בעלות תזרימי מזומנים יציבים ומניות דיבידנד. אנו ממשיכים בהמלצתנו להיחשף לדולר גם באמצעות האפיק המנייתי".