לאחר החזרה מפגרת ט’ באב, יום המסחר הראשון לשבוע בבורסה בתל אביב ננעל בעליות שערים במדדים המובילים בדחיפת הפתיחה החיובית לשבוע בוול סטריט. שוקי אירופה שנסחרו רוב היום בעליות קלות עברו למגמה מעורבת, בדומה לנעילה הבוקר במזרח הרחוק.
המניות הדואליות חזרו מסוף השבוע עם פער ארביטרז’ חיובי של כשליש האחוז. במדד ת"א 25 בלטה לחיוב מניית פריגו שהתאוששה במקצת מירידות השערים החדות בעקבות הדוח הרבעוני, וחזרה לאחוזת בית עם פער חיובי של יותר מ-2%. גם טבע תמכה במעו"ף עם פער חיובי של 1.8%.
במוקד המסחר המקומי עמדה שורת דוחות מחברות גדולות – בראשם התוצאות של הבנקים לאומי, דיסקונט והבינלאומי, לצד הדוח של חברת פרוטרום. הבנקים דיווחו על זינוק ברווחים על רקע השלמת עסקת ויזה אירופה, ופרוטרום הציגה רבעון שיא נוסף. מזור ריכזה עניין על רקע השקעה נוספת ממדטרוניק.
מחזור המסחר המקומי הסתכם היום בקרוב למיליארד שקל, כאשר טבע הובילה את המחזורים בקרב מניות ת"א-100 ואחריה במחזורים ניכרים מניות פועלים ולאומי על רקע דוחות הבנקים, שופרסל , פרוטרום ובזק . ת"א-25 ות"א-100
אלקו הובילה את העליות בת"א-100, ואחריה בירוק קומפיוג’ן, מנקיינד , ענקיות הפארמה פריגו וטבע , ואבגול בהמשך לדוחות. מנגד, מניית אלרוב נדל"ן הובילה את היורדות ובעקבותיה חברות הביטוח כלל ומנורה, פיבי והבינלאומי על רקע דוחות הבינלאומי, וילאר ומבני תעשיה .
מחוץ לת"א-100, המ-לט זינקה בעקבות קפיצה ברווח הנקי לרבעון השני, ואילו אביליטי צנחה אחרי שהודיעה על מעבר להפסד ומיליון דולר הכנסות בלבד.
נתחיל עם ידיעות מסוף השבוע: ממשלת ישראל אישרה פה אחד את תקציב המדינה והתכנית הכלכלית לשנים 2017-2018. גובה התקציב לשנת 2017 הוא 359.7 מיליארד ₪ ולשנת 2018 376.7 מיליארד ש"ח. הגידול הריאלי בתקציב המדינה בין השנים 2016 ל- 2018 עומד על 8.3%, כאשר הגידול הריאלי לשנת 17 הוא 5.2% לעומת 2016. יעד הגירעון יעמוד בשנים 2018-2017 על 2.9% מהתוצר. עקרונות התקציב מתבססים על חלוקה צודקת של המשאבים הלאומיים, טיפול במשבר הדיור, הפחתת יוקר המחיה, עידוד הצמיחה ושיפור הפריון.
חברת דירוג האשראי הבינלאומית Moody’s אשררה את דירוג האשראי של ישראל והותירה אותו על כנו ברמה של A1 עם תחזית יציבה. חברת הדירוג פרסמה את אשרור הדירוג, בהמשך לביקור השנתי שערכו נציגי החברה בישראל לפני כחודש, במהלכו נפגשו עם בכירים במשרד האוצר, בנק ישראל ומהמגזר הציבורי והעסקי.
באוצר מצביעים היום על שיפור משמעותי בשוק העבודה המקומי ברבעון השני: באגף הכלכלן הראשי מציינים בסקירה השבועית כי נתוני שוק העבודה תומכים בהמשך קצב הצמיחה המהיר של הצריכה הפרטית, ומעריכים שהשוק יעמוד ביעד התעסוקה לשנת 2020.
מיטב דש ממליצים על חשיפה נייטרלית באפיק המנייתי תוך העדפת מניות בארה”ב ובאסיה. במסגרת סקירת מאקרו שבועית, אלכס זבז’ינסקי ממשיך להמליץ על הקטנת סיכון באג"ח הקונצרניות בדירוגים נמוכים בישראל, ועל החזקת מח"מ ארוך יותר ברכיב השקלי מאשר בצמוד.
לאומי שוקי הון ממליצים שלא להגדיל את החשיפה לאפיק הקונצרני - זאת לדברי דודי רזניק, לאור עליות השערים שנרשמו לאחרונה. לדבריו, באפיק הממשלתי נמשכת ההעדפה להשקעה באפיק השקלי הלא צמוד.
הושלם שלב ההשקעה השני של מדטרוניק במזור בהיקף של 20 מיליון דולר, במסגרתו ענקית המכשור הרפואי העולמית רכשה 3.4% מהון המניות של החברה הישראלית לפי 21.84 דולר ל-ADS. ההשקעה במזור במסגרת ההסכם בין החברות מסתכמת עד כה בכ-32 מיליון דולר.
נמשך מבול הדוחות לרבעון השני: בהשפעת עסקת ויזה אירופה, הרווח הרבעוני לבעלי המניות של בנק לאומי זינק ב-87% ל-970 מיליון שקל כאשר עסקת ויזה אירופה תרמה לרווח 378 מיליון ₪ ברוטו. הכנסות ריבית, נטו גדלו מעט ברבעון השני ליותר מ-2 מיליארד שקל, התשואה להון עמדה על 13.7% לעומת 7.8% אשתקד; הרווח במחצית השנה ירד ב-16% ל-1.43 מיליארד שקל.
בלידר מאמינים שלאומי יוכל להציג שיפור ברווחיות ולחזור לחלק דיבידנדים ב-2017: אלון גלזר ממשיך להמליץ על הבנק בתשואת יתר עם מחיר יעד של 17.5 שקל. להערכתו, הבנק ימשיך להראות תוצאות פושרות ברבעונים הקרובים, אך השלמת הטיפול בנושא ההון ובפרשת החקירה בארה"ב תסייע לו להציג צמיחה משמעותית יותר בהמשך.
גם כן על רקע עסקת ויזה אירופה, הרווח לבעלי מניות דיסקונט קפץ ב-45% ל-393 מיליון שקל. בניטרול הרווח ממכירת זכויות בויזה אירופה והפרשה בכאל, ירד הרווח בכ-11% ל-241 מיליון; התשואה להון עמדה על 12.3%, הכנסות ריבית נטו גדלו ב-5.5% ל-1.15 מיליארד שקל.
לידר שוקי הון מציינים בעקבות הדוחות כי דיסקונט נסחר בפער משמעותי מתחת לשוויו הכלכלי. אלון גלזר ממליץ על מניית הבנק בקנייה עם מחיר יעד של 8.6 שקל: "על רקע יחסי ההון הטובים דיסקונט צפוי לחזור בשנה הבאה לחלק דיבידנדים - דבר שיכול לתרום מאד למניה".
הבינלאומי דיווח על גידול של כ-14% ברווח הרבעוני לכ-134 מיליון שקל בהשפעת עסקת ויזה אירופה. במחצית הראשונה של השנה צמח הרווח הנקי ב-15.6% ל-281 מיליון שקל והתשואה להון הגיעה ל-8%, הכנסות ריבית נטו גדלו ב-10.8% ל-1.06 מיליארד שקל.
רבעון שיא נוסף לפרוטרום: ההכנסות חצו לראשונה את רף ה-300 מיליון דולר. מכירות הרבעון השני עלו ב-37.4% לשיא של 300.2 מיליון דולר; הרווח הנקי צמח ב-22.7% ל-33.7 מיליון דולר, הרווחיות בעסקי הליבה הגיעה לשיא.
בפסגות מעלים את מחיר היעד לפרוטרום ל-192 שקל - דאונסייד של 5% - ומותירים המלצת החזק. לדברי נעם פינקו, החברה רשמה "צמיחה אורגנית גבוהה המצביעה על הטמעה טובה של כל הרכישות והמיזוגים המבוצעים".
הרווח למחזיקי ההון של אפריקה נכסים גדל ברבעון השני בכ-28% לכ-9 מיליון ש”ח. ההכנסות הרבעוניות מהשכרת והפעלת נכסים הסתכמו בכ-82.5 מיליון שקל בהשוואה לכ-84.8 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. הרווח המיוחס למחזיקי ההון במחצית השנה גדל ב-190%.
מליסרון דיווחה כי הרווח לרבעון השני ירד ב-36% ל-47 מיליון שקל, בעוד שהרווח במחצית השנה קפץ ב-62% ל-287 מיליון שקל. ה-NOI מנכסים זהים גדל ברבעון ב-2.2% ל-263 מיליון שקל כתוצאה משיפור התוצאות בקניונים. החברה תחלק דיבידנד רבעוני של 55 מיליון שקל.
נעם פינקו מפסגות העלה בעקבות הדוחות את מחיר היעד של מליסרון מ-160 ל-179 ש"ח, גבוה ב-5% ממחיר המניה. בתוך כך, ההמלצה על המניה ירדה מ"תשואת יתר" ל"החזק". בפסגות סבורים שהחברה תמשיך להציג דוחות טובים בזכות איכות נכסיה כאשר ה-FFO שלה צפוי להמשיך ולעלות.
אורביט קיבלה הזמנת המשך למערכות תקשורת לווייניות בכ-9 מיליון שקל: התקבלה הזמנה למספר מערכות תקשורת לוויניות ימיות מסוג OceanTRx™ 7-500 הפועלות בתחום תדרי ה- Ka, מאחד מספקי שירותי התקשורת הלוויינית הצומחים בעולם.