"הדו"ח של מזרחי לרבעון הראשון היה טוב (וגם נטול אלמנטים חד פעמיים כפי שצפויים בבנקים האחרים), כאשר הבנק רשם רווח של 340 מיליון ₪, המשקף תשואה על ההון של 11.6%, גבוה במעט מהתחזיות המוקדמות שלנו". כך עולה מהתייחסותו של אלון גלזר, סמנכ"ל מחקר בלידר שוקי הון, לדוחות הבנק לרבעון השני.
לדבריו, "הסיבה העיקרית לתוצאות החזקות היא האינפלציה ברבעון שהיתה גבוהה יחסית ועמדה על 0.5% (בעיקר גבוהה בהשוואה למדדים השליליים או הנמוכים שנרשמו בשנה האחרונה), וכן המשך תהליך הצמיחה בבנק.
"עליות השערים ברבעון האחרון, העלו את מזרחי למכפיל הון של כ- 0.9, התוצאות הטובות והמשך תהליך הצמיחה מחזקים את הערכתנו כי רמת התשואה על ההון המייצגת של הבנק (בתרחיש הסביר בו אין משבר דיור בטווח הקרוב), הינה 10% - 11% לפחות. פרשת החקירה בארה"ב תמשיך להשפיע על הבנק, כאשר היקף ההפרשה לא צפוי אמנם להיות גבוה, אולם ההתעסקות בנושא עלולה לפגוע במניה. נראה כי סיום הפרשה לא צפוי עד סוף השנה ויידחה ל-2017.
"בשורה התחתונה, בנק מזרחי נסחר מתחת לשוויו הכלכלי, והשקעה בו צפויה להניב תשואה שנתית של למעלה מ- 10% ולאור זאת אנו ממשיכים להמליץ על הבנק בתשואת יתר עם מחיר יעד של 56 שקל", סיכם גלזר.