פועלים: אמש (ד’) בשעות הערב חברת אמפל פרסמה כי היא מוכרת את 012 סמייל לחברת פרטנר לפי שווי של כ- 1.492מיליארד ש"ח.
להזכירכם לפני כשנה 012 סמייל נמכרה לאמפל בשווי של 1.182 מיליארד ש"ח, לפיכך אמפל תירשום רווח לפני מס של כ- 310.2 מיליון ש"ח.
להערכתנו, קיימת סינרגיה רבה בין פרטנר לבין 012 סמייל בתחומי אספקת האינטרנט (ISP), והשיחות הניחות על גבי אינטרנט(VOIP) . בנוסף, פרטנר מקבלת פלח בשוק השיחות הבינלאומיות שאותו הרגולטור אסר עד כה על חברות הסלולר. פעילותה של 012 בתחומים הנ"ל רווחית, בעוד שפעילותה של פרטנר שנכנסה לשוק ה-ISP וה-VOIP לפני כשנתיים מניבה הפסדים ההולכים ומצטמצמים. חברת פרטנר רואה בעסקה זו רכישה אסטרטגית הממקמת אותה כקבוצת תקשורת מהותית המספקת מגוון שרותי תקשורת ולא רק סלולר. 012 סמייל הייתה שחקן נישה הפעיל בחלק קטן משרותי התקשורת.
יש לציין כי רכישה אפשרית של 012 סמייל ע"י פרטנר מוציאה בעל רישיון MVNO פוטנציאלי וחברה מועמדת להתמודדות על מכרז התדרים למפעיל רביעי וחמישי. לטווח בינוני וארוך, חברות הסלולר יוצאות נשכרות מהוצאת 012 סמייל משוק התקשורת מאחר והתחרות קטנה. אולם יש לזכור כי, סלקום ופלאפון נהנות מיציאת שחקן ללא עלות, בעוד פרטנר משלמת מחיר מלא.
העסקה כפופה לאישורו של משרד התקשורת והממונה על ההגבלים העיסקיים. בעבר משרד התקשורת התנגד לרכישת 012 סמייל ע"י
חברות הסלולר, אולם ייתכן ודעתו תשתנה כתוצאה מהתובנה כי השוק יישלט בידי קבוצות תקשורת גדולות, הפעילות בכל התחומים.
המלצתנו לחברת פרטנר נותרת בעינה" תשואת שוק" עם מחיר יעד של 72.5 ש"ח למניה.