כלכלני תמיר פישמן פרסמו הבוקר סקירה שבועית. להלן עיקריה: "ארה"ב - דו"ח תעסוקה מדאיג? בסוף השבוע פורסם דו"ח תעסוקה מאכזב אשר גרם למשקיעים לצמצמם את תחזיותיהם להעלאת הריבית בארה"ב. התחזיות המוקדמות צפו גיוס של כ-160 אלף עובדים חדשים בחודש מאי, אולם הנתון בפועל הסתכם ב-38 אלף משרות חדשות בלבד.
"בנוסף, נתוני החודשים מרץ-אפריל עודכנו כלפי מטה ב-59 אלף משרות. הגיוס החודשי הממוצע ב-2016 ירד ל-116 אלף בלבד, וזאת לעומת 280 אלף בחודש נובמבר 2015. שיעור האבטלה בחודש מאי אמנם ירד מ-5% ל-4.7%, אך הדבר מיוחס בעיקר לירידה בשיעור ההשתתפות בכוח העבודה.
"נתון מאכזב ממדד מנהלי הרכש של מגזר השירותים: נתון מאכזב נוסף הגיע ממדד מנהלי הרכש של מגזר השירותים. המדד ירד בחודש מאי ב- 2.8 נקודות לרמה של 52.9 נקודות – רמתו הנמוכה ביותר מאז פברואר 2014. רכיב "התעסוקה" במדד ירד ל-49.7 נקודות, נתון שעולה בקנה אחד עם נתוני התעסוקה המאכזבים.
"דו"ח התעסוקה הפחית מאוד את הסיכוי להעלאת הריבית בארה"ב: דו"ח התעסוקה המאכזב וההרעה בסקרי הציפיות הורידו בסוף השבוע את ההסתברות הגלומה בשווקים להעלאת ריבית הפד בחודש יוני מ-31% ל-4% בלבד, וזאת כאשר ערב פרסום דו"ח התעסוקה פורסמו מספר התבטאויות של בכירי הפד שטענו כי הם תומכים בהעלאת הריבית.
"בנוסף, התשואה בה נסחרת אג"ח ממשלת ארה"ב הגיבה מיידית וירדה לשפל של 1.71% על האיגרת ל-10 שנים. גם הורדת תחזית הצמיחה בעולם על ידי ארגון ה-OECD אינה תומכת באפשרות של העלאת ריבית. הארגון הוריד השבוע את תחזיתו לצמיחת הכלכלה הגלובאלית לשנת 2016 ב-3%, וזאת במקום 3.3% בתחזית הקודמת. ב-OECD טוענים כי הכלכלה הגלובאלית תקועה במלכודת של צמיחה נמוכה וזאת כתוצאה מרמה נמוכה של השקעות, ביקושים חלשים, צמיחה מתונה של הסחר העולמי ויישום איטי של רפורמות כלכליות.
"גוש האירו: ריבית הבסיס נותרה ללא שינוי על 0%. בהתאם לציפיות האנליסטים בשוק, ה-ECB הותיר את ריבית הבסיס בגוש האירו ללא שינוי על 0%. יו"ר הבנק, מאריו דראגי, הדגיש במהלך מסיבת העיתונאים כי הריבית תיוותר ברמתה הנוכחית או אפילו למטה מכך למשך זמן רב שעשוי להימשך גם לאחר שתכנית רכישות האג"ח תסתיים. דראגי אף אמר כי יציאה אפשרית של בריטניה מגוש האירו תפגע בכלכלה האירופאית וכי סביר להניח שהאירו ייחלש ביחס לדולר בשל השוני במדיניות המוניטארית בין ארה"ב לגוש האירו.
"ברקע הודעת הריבית, פורסם נתון האינפלציה לחודש מאי לפיו עמדה האינפלציה על שיעור שנתי של מינוס 0.1%. זאת, למרות שתכנית התמריצים האגרסיבית של ה-ECB מיועדת להביא את סביבת האינפלציה לרמה של 2% בשנה. דרגי הסביר את האינפלציה האפסית ברמת האבטלה הגבוהה באירופה העומדת על 10%. האבטלה בגוש האירו – במגמת ירידה אך עדיין הגבוהה בעולם המערבי.
"בסין - התעשייה מתכווצת: בשבוע החולף הגיעו נתונים חלשים מסין. בתוך כך, מדד מנהלי הרכש של Caixin למגזר התעשייה ירד ב-0.2 נקודות ל-49.2 נקודות. למעשה המדד נמצא במגמת ירידה מתמשכת מאז אמצע 2014 ומתחילת 2015 הוא נמצא מתחת לרמה של 50 נקודות המפרידה בין התכווצות להתרחבות. מדד מנהלי הרכש של המגזרים האחרים, Non-Manufacturing, ירד ב-0.4 נקודות ל-53.1 נקודות.
"ישראל: הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה את סקר הערכת מגמות בעסקים. הסקר הוא מאזן המגלם בתוכו את ההפרש המשוקלל שבין אחוז מנהלי החברות המדווחים על הערכה חיובית במצב החברה, לבין אחוז המנהלים המדווחים על הערכה שלילית. בתעשייה נרשמה ירידה קלה בהערכת המנהלים הכוללת (15.2%) לעומת חודש קודם (18.2%), אך ההערכה נשארה חיובית. במסחר הקמעונאי נרשמה הרעה קלה בהערכת המנהלים הכוללת (20.7%) לעומת חודש קודם (22.4%). למעשה בכל השאלונים חלה הרעה בהערכת המנהלים לעומת החודש הקודם. יחד עם זאת, הערכות המלונאות היו חיוביות.
"מניות: ישראל - שבוע המסחר בת"א הסתיים בנימה אופטימית עם תשואה של כ-1.3% במדד ת"א 100. בנוסף, מדד ת"א ביטוח זינק בכ-4.7% לאחר דוחות החברות במדד, ומדד התקשורת בלט אף הוא לחיוב עם עלייה שבועית של 3%. לעומת זאת, מדד הנדל"ן הציג תשואה שלילית של 1.3% וזאת על רקע דוחות מעורבים של חברות הסקטור.
"נכסים ובניין - כחלק מההיערכות לכניסה למדדים וכן על מנת להגדיל את נזילות חברת האם, דסק"ש, התקיימה הפצה של מניות החברה. בתוך כך, שיעור האחזקה של דסק"ש בנכסים ובניין ירד מ-76.45% לרמה של 64.44%, וזאת בעד כ-219 מיליון ש"ח. יש לציין כי ההפצה בוצעה בהנחה של כ-4% על מחיר הפתיחה של המניה ובוצעה בשער של 28,934. לאחרונה החברה פרסמה דוח כספי חיובי המשקף יציבות וצמיחה נאה בהכנסות. זאת, תוך שמירה על רווחיות נקייה בגובה של כ-114 מיליון ש"ח, בדומה לרבעון המקביל אשתקד.
"ביג - החברה הפיצה ב-1 ביוני מניות וזאת כחלק מהיערכות לרפורמה במדדי הבורסה. במכרז הציבורי נקבע מחיר ליחידה בגובה של 224 ש"ח למניה וסה"כ בוצעה הקצאה בגובה של כ-108 מיליון ש"ח. יש לציין כי בסוף חודש מאי פורסמו דוחות החברה שהצביעו על צמיחה בהכנסות וב- NOI בגובה של 23% ו-21% בהתאמה, זאת אל מול תוצאות הרבעון המקביל בשנה הקודמת. בנוסף, הרווח הנקי לרבעון הראשון זינק לכ-95 מיליון וזאת לעומת 36 מיליון אשתקד.
"אספן גרופ -החברה פרסמה דוח חיובי לרבעון הראשון כאשר הציגה עלייה לכ-13 מיליון ש"ח ברווח הנקי. הכנסות החברה נותרו בגובה של כ-47 מיליון ש"ח וזאת בדומה להכנסות בשנה קודמת. בנוסף, החברה מציינת כי שיעור התפוסה הממוצע בנכסיה עומד כיום על כ-96% וכי ברצונה לפעול בתקופה הקרובה לחיזוק איתנות המאזן, וזאת תוך מכירת נכסים שאינם בליבת הפעילות וכן בחינת מכירת פעילות האנרגיה. יש לציין כי המניה נותרה ללא שינוי מתחילת השנה הנוכחית.
"חו"ל: מדדי המניות המרכזיים בעולם נסחרו השבוע ברקע לנתונים כלכליים בארה"ב ובייחוד לאור נתון התעסוקה בארה"ב אשר אכזב את האנליסטים בשוק והיה נמוך משמעותית מהצפי. לאור הנתון הנ"ל ונתוני מאקרו אחרים, שוק האג"ח אינו צופה העלאת ריבית בפגישה הקרובה בחודש יוני ואף בספק בנוגע להעלאת ריבית בחודש אוגוסט. מרבית שווקי המניות בעולם סיימו שבוע חיובי; בתוך כך, מדדי המניות בסין, ברזיל והונג קונג סיימו שבוע חיובי במיוחד עם עליות של 4.2%, 3.2% ו-1.8% בהתאמה.
"כמו כן, מדד המניות בהודו בלט השבוע לטובה עם עליות של כ-0.8% ומדד המניות בארה"ב, ה- S&P 500, עלה בכ-0.5%. לעומת זאת, שוקי המניות באירופה בלטו לרעה וזאת על רקע הודעת הריבית בשילוב עם נתון התעסוקה בארה"ב. בתוך כך, מדד המניות האירופאי, היורסטוקס 600, ירד בכ-2.6% ומדד המניות הגרמני ירד בכ-1.8%.
"SALESFORCE- החברה העוסקת בתחום ה-CRM נכנסת לעסקי המסחר האלקטרוני באמצעות הרכישה הגדולה ביותר שלה עד כה. הרכישה הינה של חברת " “DEMANDWARE,העוסקת בתחום הענן, אשר מפתחת תוכנה מבוססת ענן ומשמשת חברות בתחום המחסר האלקטרוני לאחסון אתרים וניהול החנויות האלקטרוניות שלהן.
"סכום הרכישה הינו כ-2.8 מילארד דולר. החברה תבצע הצעת רכש לכל בעלי המניות וזאת תמורת 75 דולר למניה במזומן, מחיר המגלם פרמיה של 56% על מחיר סגירת המניה ביום ההודעה (יום שלישי השבוע). מנכ"ל החברה ציין כי באמצעות הרכישה תוכל החברה להתמודד עם תקופה מאתגרת במכירות בשנתיים האחרונות והרכישה תעזור לחברה וללקוחותיה להגדיל את המכירות וכמו כן להגדיל את נתח השוק שלהן בתחום המסחר האלקטרוני.
"SOFTBANK - הבנק היפני הודיע כי ימכור את חלק מאחזקותיו בחברת "Alibaba" בשווי של 7.2 מיליארד דולר, וזאת על מנת להגדיל את רמת המזומן ולשירות החוב. החברה מתמודדת עם נטל חוב עצום שזינק בשנתיים האחרונות לרמת שיא של 81 מיליארד דולר.
"DELTA-UNITED- חברות התעופה "Delta" ו-"United" שוקלות רכישה של חברת תעופה דרום אמריקאית בשם "Avianca". החברה, שהינה חברת התעופה הגדולה ביותר בקולומביה, שוקלת גיוס הון של כ-500 מיליון דולר והחלה לעבוד עם יועצים פיננסים על מנת להוציא את המכירה לפועל. בנוסף, החברה דיווחה כי תקצץ בהזמנות המטוסים שלה עם "Airbus" בסך של 1.4 מיליארד וזאת במהלך 30 החודשים הבאים. מניות החברה עלו בבורסה המקומית בכ-30% לאחר הדיווח.
"UNDER ARMOUR- חברות הספורט וההלבשה ירדו במהלך המסחר בניו יורק וזאת לאחר שרשת הספורט "”SPORT AUTHORITY הודיעה על פשיטת רגל. הרשת הינה אחת הלקוחות הגדולות של הרשתות והדבר צפוי לפגוע במכירותיהן באופן מהותי. "Under Armour" עדכנה את התחזית השנתית שלה ביום שלישי וכתוצאה מכך, בנק ההשקעות "Morgan Stanley" הוריד את דירוגה של חברת"Nike" וכמו כן אנליסטים רבים בשוק החלו להביע חששות מהאטה בתחום לאור קריסתה של הרשת. זאת, בהמשך לחששות של התקופה האחרונה המגיעות בשל מעבר לקוחות מהחנויות לקניות ברשת.
"בתוך כך, מניות החברה ירדו במהלך המסחר בכ-6% ומעידות על הירידה היומית הגדולה מזה כחודש. חברת "Nike" ירדה בכ-4.2% ומהווה את הירידה החזקה ביותר מאז חודש מרץ", סיכמו בתמיר פישמן.