בי קומיוניקיישנס פרסמה לפני מספר ימים הצעת רכש לאג"ח הבינ"ל בסכום של עד 261 מיליון דולר וזאת בהתאם לשטר הנאמנות של האג"ח הבינ"ל, המחייב את החברה להציע פדיון מוקדם (בפארי) של חלק מהחוב הבינלאומי כנגד מכירת מניות בזק, באותו ההיקף של מכירת המניות. במסגרת הצעת הרכש, ביקום הציעה לרכוש את האג"ח במחיר שלא יפחת מ- 1.00דולר ולא יעלה על 1.07 דולר בגין כל 1.00 דולר ע.נ. אגרות חוב.
כלכלני מידרוג בחנו את הצעת הרכש תחת מספר תרחישים לגבי היקף קיבולת ההצעה, ומעריכים כי גם בתרחיש פחות סביר בו תהיה היענות מלאה להצעת הרכש בסכום המקסימלי, שמשמעו להערכתנו קיטון של כ- 1 מיליארד ₪ בכרית הנזילות במסגרת ה - Lock Box, קבלת הצעת הרכש לא תוביל לשינוי דירוג אגרות חוב (סדרה ב’). כך, חרף ההיחלשות בפרופיל הנזילות של החברה בהשוואה למצב הנוכחי, רמת הנזילות צפויה להישאר סבירה יחסית לדירוג הקיים גם בתסריט של קבלה מלאה של הצעת הרכש (לעומת רמת נזילות גבוהה מאוד כיום) וכן הקיטון הכולל בחוב בעקבות הצעת הרכש מקטין במידה משמעותית את הוצאות המימון השוטפות.
כלכלני מידרוג סבורים כי הדירוג ימשיך להיתמך גם בתרחיש זה ביחסי שירות ריבית בולטים לטובה (אשר ינועו בטווח שבין 2.3 ל- 2.9), כאשר יחסי שירות החוב כולל מזומן (Cash + DSCR) יישחקו במידה משמעותית ביחס למצב הנוכחי, אולם יוותרו סבירים ביחס לדירוג (ינועו בטווח שבין 1.5 ל- 1.7 בטווח הזמן הבינוני), כאשר לא יחול כל שינוי ברמת המינוף, להערכתם. יחד עם כל זאת, בתרחיש של קבלה מלאה של הצעת הרכש, דירוג החברה יהיה פחות עמיד לזעזועים אקסוגניים בהשוואה למצב הנוכחי.