בהמשך לדוח בדבר בחינת דירוג עם השלכות שליליות, מידרוג מודיעה על הורדת דירוג מ- Ba3.il, לדירוג Ca.il ועל הוצאת הדירוג מבחינת דירוג (CR) עם השלכות שליליות והצבת אופק שלילי, עבור סדרות אג"ח כ"ו, כ"ז וכ"ח שבמחזור של חברת אפריקה ישראל השקעות.
הורדת הדירוג הינה בהמשך לדיווח החברה מיום 17/05/2016 כי הדירקטוריון הנחה את הנהלתה לפעול לגיבושו של הסדר לארגון מחדש של מצבת התחייבותה כלפי כלל מחזיקי אגרות החוב. האמור הינו על רקע, בין היתר, מו"מ בין חברת הבת AFI DEVELOPMENET PLC לבין הבנק המלווה ברוסיה, במסגרתו בוחנים הצדדים אפשרות, לפיה הלוואות בגובה של כ-611 מיליון דולר תסולקנה כנגד העברה לידי הבנק של מספר נכסים מהותיים של אפי פיתוח אשר שווים ליום 31.03.2016 הסתכם בכ-877 מיליון דולר. השלמת עסקה זו תביא לקיטון בהון העצמי של אפי פיתוח בהיקף של כ-266 מיליון דולר.
נוכח הגדרת מידרוג לכשל פירעון, הדירוג משקף את הערכתם לשיעור השיקום וכן רמת אי הודאות שבהערכה זו.
הדירוג נקבע, בין היתר, על בסיס בחינת שיעור השיקום הצפוי לאור מחירי המניות העדכניים של חברות הבנות ותרחישי רגישות לשוויים ולהוצאות התפעול השונות, כך ששיעור השיקום, להערכת מידרוג, תואם לדירוג שנקבע.
ככל שיחול שינוי במחירי המניות או מחיר מימוש הנכסים בפועל, ככל שימומשו, יתכן ויחול שינוי בדירוג. יצוין, כי בהתאם לתרחישים שנערכו, אף על פי שקיימות בטוחות שונות לסדרה כח’ לעומת סדרות כו’ ו-כז’, שיעור השיקום הנגזר מתרחישי הרגישות של מידרוג לכלל הסדרות הינו בטווח רמת הדירוג שנקבעה ועומד להערכתנו על טווח של בין 35%-65% וזאת בהתאם לטבלת שיעור השיקום הצפוי במסמך סולמות והגדרות הדירוג של מידרוג, המובאת בסעיף "דירוג לזמן ארוך של ניירות ערך בכשל פירעון או ניירות ערך פגומים".