בהמשך לתוצאות לשנת 2015 עליהן דיווחה היום (רביעי) חברת אמות, בבית ההשקעות ווליו בייס פרסמו עבודה ראשונה על החברה המתייחסת לתוצאות הרבעון, ובה הם משיקים סיקור למניה בהמלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 16.6 שקל למניה - כ-32% אפסייד על מחיר השוק.
האנליסט שי ליפמן מציין כי "תוצאות אמות לשנת 2015 מצביעות על חוזקה. גם בשנת 2015 עקפה החברה את התחזיות שאותן הציבה לעצמה ופרסמה בשנה שעברה. החברה הציגה עלייה בכל הפרמטרים התפעוליים והכלכליים לעומת אשתקד".
ליפמן מדגיש את הדיווח כי במגדל אטריום (57 אלפי מ"ר להשכרה ברמת גן, הנכס העיקרי של החברה שבנייתו הסתיימה לא מכבר והוא מתחיל להתאכלס), 65% מהשטחים הושכרו או שנמצאים בטיוטת הסכם, כאשר ב-51% מכלל השטח החוזים כבר חתומים".
לדבריו, "שטחים אלו צפויים להניב הכנסה של כ- 55 מיליון ₪, ובתפוסה מלאה המגדל צפוי להניב NOI של כ - 80 מ’ ש"ח. לא נופתע אם עד סוף שנת 2016 ייהנה המגדל מחוזים חתומים בהיקף של כ- 90% שכן זהו הבניין היחיד כיום בלב אזור הביקוש של תל אביב ומתחם הבורסה אשר יכול לספק - שטח איכותי, זמין בהיקף נרחב".
ווליו בייס מתחילים כאמור לסקר את אמות בהמלצת קנייה במחיר יעד של 16.6 שקל למנייה, אפסייד של כ- 32%, לפי מודל שמרני הגוזר מכפיל FFO של 13.1 לשנת 2016, ומהוון את הנכסים לפי 6.9%.
"להערכתנו, אחזקה בחברה המנוהלת היטב (בהובלת המנכ"ל אבי מוסלר) ונהנית מהגב החזק של קבוצת אלוני חץ, מהווה עוגן יציב וצריכה לייצג בכבוד את תחום הנדל"ן המניב בישראל בתיקי ההשקעות. בנוסף, מספקת אמות תשואת דיבידנד גבוהה של כ- 6% לשנה", סיכם ליפמן.