אקסלנס ברוקראז’ פרסמו היום תגובה לתוצאות של בנק דיסקונט לרבעון הרביעי: "תתעלמו מהרבעון החלש (שסבל בעיקר מחד-פעמיים), פעילות הליבה משתפרת - המפנה כאן". האנליסט מיכה גולדברג מוריד את מחיר היעד למניה ל-7.8 שקל מ-8.7 שקל, אבל משמר את המלצת ה"קנייה" לבנק.
גולדברג מציין כי דיסקונט רשם רבעון חלש מאוד עם תשואה מאכזבת של 0.8% בלבד, אך זה נבע בעיקר מכמה אירועים חד פעמיים. התשואה המנורמלת עומדת על כ-6%. הוא הוסיף כי פעילות הליבה משתפרת: האשראי גדל, העלויות יורדות, הון גדל, ואיכות האשראי משתפרת.
"למרות הרבעון החלש יחסית, הנהלת הבנק מצליחה, להערכתנו, לייצור מפנה אמיתי - והיום, כשנתיים מאז שהנהלה החדשה נכנסה לתפקידה, ההוצאות יורדות, מצבת כוח האדם ירדה בכ 10%, האשראי צומח בקצב נאה, מרווחי האשראי נשארו חסינים יחסית, ודיסקונט הפך להיות הבנק הכמעט הבלעדי במערכת עם עודפי הון", הוסיפו באקסלנס.
"אנו מותירים את המלצתנו לבנק בקנייה, אבל מורידים את התחזיות שלנו לרווח בשנים 2016-2017 בכ-14%, בעיקר בגלל צפי לאינפלציה וריבית נמוכים לאורך זמן רב יותר. בהתאם, אנחנו מורידים מחיר יעד למנייה ל-7.8 שקל מ-8.7, אבל משמרים המלצת קנייה", סיכמו.