אופנהיימר פרסמו היום עדכון על אורבוטק בעקבות מפגש עם הנהלת החברה. חברת אורבוטק (ORBK) ערכה השבוע מפגש משקיעים בארה"ב והשתתפות ההנהלה הבכירה, בו סיפקה עדכון על פעילותה, מנועי הצמיחה ומגמות בשוקי היעד המגוונים ויעדים עסקיים ארוכי טווח. באופנהיימר ממשיכים לדרג את החברה בהמלצת Outperform (תשואת יתר) עם מחיר יעד של 35$, בהתבסס על מכפיל רווח של 13 לתחזית 2016.
האנליסטים מציינים שהחברה אישרה מחדש את יעדיה העיסקיים ארוכי הטווח: הכנסות של 900 מיליון דולר, רווח גולמי של 48%-50%, שיעור EBITDA של 21%-23% ושיעור רווח נקי של 17%-19%. הנהלת החברה צופה להשיג יעדים אלו לקראת סוף 2017, בהתבסס על צמיחה אורגנית בלבד, ללא תרומת רכישות פוטנציאליות.
"שוק המעגלים המודפסים (PCB) צפוי לחזור למסלול צמיחה ב-2016, עם צפי לצמיחה בשיעור חד-ספרתי נמוך, אך אורבוטק צופה צמיחה מעל הממוצע של השוק לאור הביקושים למערכות בדיקה של מעגלים גמישים ולמוצרים חדשים", הוסיפו באופנהיימר.
"בשוק הצגים השטוחים (FPB) ישנם מספר מנועי צמיחה, כולל השקעות בטכנולוגיית 4K, הקמת מפעלי Gen8+ חדשים, וכן התקדמות טכנולוגית בתחום מסכי OLED גמישים, המספקים הזדמנות חדשה לפתרונות בדיקה של אורבוטק.
"בחטיבת השבבים SPTS, פעילות המארגים המתקדמים (advanced packaging) צפויה להוות למעלה ממחצית הכנסות החטיבה עד 2020, הודות לשיעורי צמיחה גבוהים ותרומה ניכרת משוקי המזרח הרחוק. כתוצאה מכך, נתח התרומה של תחומי ה RF וה LED צפוי לרדת לאורך זמן.
"בתחום ה-advanced packaging הזדמנות צמיחה משמעותית עבור אורבוטק טמונה בהזמנות מענקית השבבים TSMC, בה זכתה אורבוטק לאחרונה בחוזה גדול ומחזיקה בנתח המוביל. בתחום הMEMS מנועי הצמיחה כוללים בעיקר את שוק הרכב ושוק האודיו, ואילו תחום ה RF צפוי להנות מהתקדמות בתחומי הדור הרביעי וה IoT.
"פעילות ה-SPTS ממוצבת היטב על מנת ליהנות מתהליכי מזעור ואינטגרציה של השבבים, מביקוש גובר לחיישנים אלקרו-מכאניים ומגידול בחדירת הדור הרביעי של הסלולר. תחומי פעילות אורבוטק הינם עדיין קטנים יחסית ואינם מושפעים מתחרות גבוהה, מצב שמטיב עם רווחיות נאה של אורבוטק בתחום השבבים", סיכמו באופנהיימר.