פועלים ברוקראז’ פרסמו היום סקירה על טאואר, שתפרסם את דוחות הרבעון הרביעי של 2015 ביום רביעי הקרוב, ה- 24/02.
האנליסט שי זיגלמן צופה רבעון שבו ימומשו יעדי ההכנסות והרווחיות הגולמית: "תחזית ההכנסות שלנו לרבעון הרביעי של 2015 היא להכנסות של 253 מ’ ד’, כאשר תחזית הנהלת טאואר היא להכנסות של כ- 252 מ’ ד’ (עם טווח סטייה אפשרית של 5%+/-).
"תחזיתנו עולה בקנה אחד עם יעד הנהלת החברה להגיע ברבעון הרביעי להכנסות שיגלמו קצב שנתי של מיליארד ד’. תחזיתנו לרווחיות גולמית של 40% תואמת את יעד החברה לרבעון הרביעי. שיפור הרווחיות הגולמית צפוי לנבוע מהתייעלות לצד הצמיחה בהכנסות. ההתייעלות נובעת מהצלחת החברה לשפר את יכולת וניצולת הייצור, הוזלת עלויות אצל ספקיה, סגירת המפעל בנישיוואקי, יפן, (שנרכש ב- 2011 מידי Micron) ואיחוד הפעילות בו עם מפעלי Panasonic.
"צמיחה תחת צל ההאטה בתעשיית השבבים: בחודשים האחרונים התרבו הדיווחים כי תעשיית השבבים חווה האטה על רקע ירידה בביקושים. הסיבות לכך, הינן האטה כלכלית גלובלית ובסין בפרט, סביבת דולר אמריקאי חזק, ותנודתיות של השווקים הפיננסיים.
"אולם, על רקע התמקדותה של טאואר בנישות צומחות בתחום ייצור השבבים האנלוגיים, מיצובה כמובילת שוק, גידול נתחי השוק שלה, הזכיות בעסקאות ארוכות טווח (Design Wins) וחתימה על שיתופי פעולה נמצאת החברה במומנטום עסקי חזק לא רק בטווח הקצר אלא גם לטווח הבינוני (2016-2017).
"צמיחת הפעילות היא פועל יוצא של הביקושים החזקים והגדלת ניצולת הייצור: הביקושים החזקים להם זוכה טאואר מצד לקוחותיה הביאו אותה להרחבת קווי הייצור בישראל וארה"ב ביחד עם הסטת ייצור מארה"ב לישראל ויפן. עדות לכך היא הודעת החברה על קבלת מקדמות משלושה לקוחות מובילים, בסך 45 מ’ ד’, לצורך הרחבת יכולת הייצור שתבטיח את צרכי הלקוחות מ- 2016 ואילך.
"אנו מעריכים כי הסטת הייצור ליפן (למפעלי שותפות TPSCo) לצד הגדלת ניצולת הייצור תגביר את היקף הפעילות ביפן מ- 384 מ’ ד’ ב- 2015 (כ- 24 מ’ ד’ מעבר להיקף ההתחייבות להזמנות מצד Panasonic של 360 מ’ ד’- רמת האיזון התפעולית) ל- 460 מ’ ד’ ב- 2016.
"רכישת המפעל בארה"ב מידי MAXIM צפויה להניב תוספת הכנסות ב- 2016 של עד כ- 100 מ’ ד’ (בהתאם לניצולת הייצור במפעל של כ- 50%) השקולה לגידול של 15% ביכולת הייצור הנוכחית של פרוסות סיליקון בקוטר 8 אינץ’. תוספת ההכנסות צפויה להתבטא בגידול ברווח הנקי (כ- 10 סנט למניה בקירוב ב- 2016) על אף הירידה הצפויה ברווחיות הגולמית", סיכמו בפועלים ברוקראז’.