ברקליס פרסמו היום סקירה על מניית אמדוקס הישראלית שנסחרת בנאסד"ק, בעקבות פרסום דוחות החברה לרבעון הרביעי הלילה.
האנליסטים מותירים המלצת "תשואת יתר" למניה עם מחיר יעד של 60 דולר - אפסייד של 9% מעל מחיר השוק, ומאמינים כי רכישת סיבידיה תיצור לחברת הטכנולוגיה הזדמנויות חדשות בשוק.
על הכנסות של 921.5 מיליון דולר ארה"ב ברבעון הראשון של שנת הכספים שהסתיים ב-31 בדצמבר 2015, ירידה של 0.6% או 5.3 מיליון דולר ארה"ב בהשוואה לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2015 וגידול של 1.7% בהשוואה לרבעון הראשון אשתקד. ההכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2016 כוללות השפעה שלילית מתנודות בשערי החליפין של כ-5 מיליון דולר ארה"ב בהשוואה לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2015.
הרווח הנקי, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), הסתכם ב-132.0 מיליון דולר ארה"ב, או רווח מדולל למניה של 0.86 דולר ארה"ב, בהשוואה לרווח נקי, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), של 139.5 מיליון דולר ארה"ב, או רווח מדולל למניה של 0.88 דולר ארה"ב, ברבעון הראשון אשתקד.
הרווח הנקי, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), ברבעון הראשון של שנת הכספים 2016, מחושב בניכוי הפחתת נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו והוצאות אחרות הנובעות מרכישת חברות, והוצאות תגמול מבוסס הון בסך 31.2 מיליון דולר ארה"ב, נטו לאחר השפעת המס, וברבעון הראשון של שנת הכספים 2015 מחושב בניכוי הפחתות אלו והוצאות אחרות הנובעות מרכישת חברות, שינויים בשווי הוגן של התחייבויות מסוימות הקשורות ברכישת חברות והוצאות תגמול מבוסס הון בסך 8.5 מיליון דולר ארה"ב, נטו לאחר השפעת המס.
הרווח הנקי ברבעון הראשון של שנת הכספים 2016, על פי U.S. GAAP, הסתכם ב-100.8 מיליון דולר ארה"ב, או רווח מדולל למניה של 0.66 דולר ארה"ב, לעומת רווח נקי על פי U.S. GAAP, של 131.0 מיליון דולר ארה"ב, או רווח מדולל למניה של 0.83 דולר ארה"ב, ברבעון הראשון אשתקד.
"פתחנו את שנת הכספים 2016 עם תוצאות איתנות. ההכנסות, שיעור הרווח התפעולי, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים והרווח המדולל למניה, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים, תאמו את ציפיותינו ושיקפו האצה בפעילות שלנו מחוץ לצפון אמריקה. בשווקי שאר העולם (Rest of the World) השגנו הכנסות שיא תוך שהתמקדנו בהטמעה של כמה פרויקטים מורכבים במיוחד ואנו מאמינים שאנו בדרך הנכונה לשמר קצב צמיחה דו-ספרתי באזור זה בשנת הכספים 2016.
"ההכנסות באירופה היו איתנות והמשכנו להרחיב את פעילותנו עם חברות בנות ומסונפות של כמה מספקיות השירותים המובילות באזור, לרבות חוזה חדש עם Vodafone Ireland, עבורה נבחרה אמדוקס כמנהלת אינטגרציית מערכות להוביל פרויקט משמעותי של טרנספורמציה ל-quad-play. באופן כללי, אנו גאים בצמיחה שלנו באירופה ובשווקי שאר העולם, אשר השגנו תוך כדי שמירה על שיעור רווח תפעולי בקצה העליון של טווח היעד שלנו לזמן ארוך של 16.2% עד 17.2%," אמר אלי גלמן, מנכ"ל Amdocs Management Limited.
גלמן הוסיף, "ברבעון הראשון התמקדנו גם בפיתוח קשרים עם הלקוחות הרבים החדשים שהשגנו בעקבות רכישת נכסי ה-BSS של קומברס בשנת הכספים 2015. בהמשך לכך אנו שמחים להכריז היום על פרויקטים חדשים לפתרונות של Amdocs Kenan ו- Amdocs C1עם מספר ספקיות שירותים, בהם פרויקטים ב- Liberty Globalבשוויץ וב- Telefônica Brasil, אחרי רכישתה של GVT. אנו מאמינים שפעילויות כגון אלו משקפות תנופה עסקית מתמשכת עם לקוחות קומברס לשעבר וממחישות את מחויבותה של אמדוקס להעניק ללקוחות אלה ערך נוסף, חדשנות ומגוון רחב יותר של מוצרים ושירותים."
גלמן סיים באומרו, "עם הכניסה לרבעון השני, אנו מאמינים כי אנחנו בדרך הנכונה להשגת צמיחה בהכנסות לכל שנת הכספים 2016 בהתאם לטווח התחזית הקודמת שלנו של 2% עד 6%, בנטרול השפעת תנודות בשערי החליפין. אנו עדיין צופים שהזדמנויות פוטנציאליות כדוגמת אלו עם-AT&T והלקוחות לשעבר של קומברס יביאו למחצית שנייה חזקה יותר, אם כי התחזית שלנו ממשיכה לשקף משתנים רבים, לרבות מיזוגים בין ספקיות שירותי תקשורת אלחוטית וטלוויזיה בתשלום. אנו מתמקדים בביצועים עקביים ומרגישים בנוח עם תחזית הצמיחה שלנו ברווח המדולל למניה, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים, של 3.5% עד 7.5% לכל שנת הכספים 2016.
"בנוסף, אנו ממשיכים להיות מחויבים להעברה אחראית ופרואקטיבית של מזומנים לבעלי המניות בטווח הקצר והארוך. בהתאם לכך, דירקטוריון החברה אישר תכנית נוספת לרכישה עצמית של מניות בסך של 750 מיליון דולר ארה"ב. זאת בנוסף להרשאה לרכישה עצמית של מניות רגילות בשווי של 160 מיליון דולר ארה"ב אשר נותרה, נכון ל-31 בדצמבר, 2015, מהתכנית הקודמת בסך 750 מיליון דולר ארה"ב. התכנית תיושם על פי שיקול דעתה של החברה, בין אם בשוק החופשי או בעסקאות פרטיות."
תזרים המזומנים החופשי ברבעון הראשון של שנת הכספים 2016 הסתכם ב-163 מיליון דולר ארה"ב, והוא מורכב מתזרים מזומנים מפעילות שוטפת בסך 199 מיליון דולר ארה"ב, בניכוי השקעות הוניות, נטו ואחרות בסך של 36 מיליון דולר ארה"ב.
צבר ההזמנות לשנים-עשר החודשים הבאים, הכולל הכנסות צפויות מחוזים, הכנסות צפויות במסגרת חוזי שירותים מנוהלים, מכתבי הצהרת כוונות, שירותי תחזוקה ושירותי תמיכה שוטפת צפויים, הסתכם ב- 3.09 מיליארד דולר ארה"ב בסוף הרבעון הראשון של שנת הכספים 2016, גידול של 10 מיליון דולר ארה"ב בהשוואה לסוף הרבעון הקודם.
החברה צופה כי ההכנסות ברבעון השני של שנת הכספים 2016 יסתכמו בכ-945-905 מיליון דולר ארה"ב. תחזית זו מביאה בחשבון את ציפיות החברה לגבי סיכונים ברמת המאקרו וכן כאלה הספציפיים לתעשייה, ואי-וודאויות שונות הנובעות ממיזוגים קיימים ופוטנציאליים של לקוחות בצפון אמריקה. עם זאת, מזכירה החברה כי אין ביכולתה לחזות את כל התוצאות האפשריות.
כמו כן, אמדוקס צופה כי הרווח המדולל למניה ברבעון השני של שנת הכספים 2016, שלא על פי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP), יהיה בטווח של 0.90-0.84 דולר ארה"ב, מחושב בניכוי הפחתת נכסים בלתי מוחשיים שנרכשו והוצאות אחרות הנובעות מרכישת חברות וכ-0.06-0.05 דולר ארה"ב למניה בגין הוצאות תגמול מבוסס הון, נטו לאחר השפעת המס. אמדוקס מעריכה כי ברבעון השני של שנת הכספים 2016, הרווח המדולל למניה, על פי U.S. GAAP , יהיה בטווח של 0.71-0.63 דולר ארה"ב.
ב-2 בפברואר, 2016, אישר דירקטוריון החברה את תשלום הדיבידנד הרבעוני הבא בסך של 0.195 דולר ארה"ב למניה, וקבע כי ה- 31 במרס, 2016, הינו היום הקובע לצורך הזכאות לדיבידנד, אשר ישולם ב-15 באפריל, 2016. הדיבידנד המוגדל כפוף לאישור בעלי המניות באסיפה הכללית השנתית שתתקיים ב-3 בפברואר, 2016.