מה מביאה עמה שנת 2016 החדשה לזירות מסחר בעולם? זו שאלה שמטרידה מיליונים רבים של משקיעים וסוחרים בעולם וליו דווקא מן הציבור. גם משקיעים מסווגים שוברים את הראש ומנסים לנבא תהליכים כלכליים ועסקיים, מגמות ואירועים אפשריים בעת בנייתם תל תיקי השקעה "החדשים". יחד עם זאת, אין זה סוד כי לרשות משקיע מסווג עומדים כלים טובים יותר וגודל התיק כן קובע בעולם פיננסי. משקיע כזה יכול לפזר סיכונים בקלות רבה יותר, לספוג הוצאות מסחר שונות ולשרוד בשוק על פני תקופות מאתגרות ארוכות יותר אף תוך ניצול הזדמנויות נפתחות. אזי ישנה דרך להיחשף לפעילות מסווגת זו גם ללא הפקדה ישירה של כספים בידי מנהל השקעות זה או אחר. נתבונן למשל בקרן השקעות אחת הגדולות בעולם, בלקסטון גרוף (Blackstone Group), ציבורית שנסחרת בבורסה ואף מציעה למשקיעיה תשואת דיבידנד נדיבה מאוד.
מדובר באחת מקרנות השקעה וותיקות אשר נוסדה עוד בשנת 1985 הרחוקה על ידי שני יוצאי חברת ליהמן ברדרס המפורסמת (בפן שלילי). הרי האחרונה היוותה, כזכור, טריגר לפרוץ המשבר הפיננסי הכבד בשנת 2008. יחד עם זאת, בלקסטון הינה חברה פיננסית אשר הצליחה לשרוד יותר ממשבר אחד תוך שהינה הופכת מחברת יעוץ בתחום מיזוגים ורכישות לחברת השקעות הנדל"ן, בין היתר, הגדולה בעולם, המבצעת עשרות רכישות של חברות ונכסים מדי שנה ברחבי העולם. החברה שמרכזה בניו יורק, פרט לתחום נדל"ן ממשיכה לעסוק בייעוץ ארגוני, בהשקעות אלטרנטיביות שיווקיות, מספקת שירותי ניהול השקעות בשוק ההון, בין היתר מתמחה בתחום אג"ח, יעוץ נ"ע בסיכון ועוד. מניותיה של הקרן נסחרות בבורסת ניו יורק תחת סימול BX ולפי שווי העתק של כמעט 35 מיליארד דולר. לערך שיא של (43.7 דולר ליחידה), המניה הגיעה עוד במאי בשנה שעברה מאז איבדה מערכה בחדות, בין היתר על רקע אירועי יום שני השחור באוגוסט. כיום, נסחרת המניה במחיר המרוחק בכ-50% מערך השיא שלה ובמכפיל 17 בלבד.
בסוף רבעון השלישי 2015 דיווחה החברה כי היא מנהלת נכסים בהיקף שיא של 334 מיליארד דולר (עליה של 17% בהשוואה לתקופה אשתקד) לאחר שבמהלך 12 חודשים הקודמים לכך היא גייסה הון להשקעות בהיקף העתק של 97 מיליארד דולר. החברה מתמקדת בתחום נדל"ן בארה"ב שם רכשה באגרסיביות נכסים מניבים ויחידות דיור בסכומי העתק תוך ציפייה לצמיחת מחירי שכירות מהירה כתוצאה מאינפלציה. כך בתחילת דצמבר האחרון רכשה החברה במהלך בודד כ-10,400 יחידות דיור מקרן אחרת בתמורה ל-2 מיליארד דולר. גם בשנת 2008 החברה לא מצמצה ורכשה מרבית נכסיה "במבצע של המשבר הגדול". ברם, הכנסות החברה במהלך 3 רבעונים הראשונים של שנת 2015 הצטמצמו מ-5.46 מיליארד דולר בתקופה אשתקד ל-3.75 מיליארד דולר (ירידה של 31%), כך שבשורה התחתונה דיווחה החברה על רווח נקי של 510 מיליון דולר בהשוואה ל-1.03 מיליארד דולר בתקופה המקבילה.
כאמור, החברה נוהגת לחלק מרווחיה לבעלי המניות מדי רבעון ותשואת דיבידנד הנגזרת ממחיר המניה השוטף מסתכמת בשיעור שנתי נאה של כמעט 10%. מדובר בתשואה עודפת בהחלט הן על המתחרים והן על השוק כולו בהתחשב בסביבת הריביות הנמוכות המותירה תשואה דולרית אפסית הטמונה בהשקעות חסרות סיכון (ממשלתיות).בהינתן ירידת ערך של מניית בלקסטון בכמעט 15% במהלך השנה האחרונה, מדובר בביצוע חסר בהשוואה למדדים מובילים, אך תשואת הדיבידנד כה נדיבה ממתנת נזקים באופן מהותי וייתכן כי מדובר בתזמון נוח להיחשף לפעילותה של קרן השקעות הענקית במחיר זול יותר. קרן משתתפת בפרויקטים לא מבוטלים ומשקיעה סכומי עתק בשאיפה לקטוף פירות בטווח בינוני-ארוך. כך גם בתחום השקעות ריאליות מסורתי - בלקסטון רכשה במהלך שנת 2015 כמעט 50 חברות שונות, זה נתון שבהחלט יכול להרשים ולהדגיש את כוחה של מעצמת פריווט אקוויטי, יתרון לגודל ויכולות לא מבוטלות של תיק השקעות ציבורי כה ענק. המשקיע שמעוניין להיחשף לתחום ריאלי אך אינו בעל אמצעים הדרושים לכך יכול לשקול אפשרות זו בדרך החזקת מניות של מנהלי תיקים הגדולים בעולם תוך הפקת רווחים נוספים בצורת תשואת דיבידנד עודפת.