בחברת הדירוג S&P מעלות הודיעו הבוקר על הורדת הדירוג לחברת אידיבי פתוח ל-‘ilCCC’, נוכח שחיקה נוספת בפרופיל הנזילות והתגברות הסיכון לחדלות פירעון.
במעלות מזכירים כי ב-6 בינואר, 2016, הודיעה אי.די.בי פתוח כי תהליך המכירה של הנכס העיקרי שלה – מניות השליטה בכלל החזקות עסקי ביטוח – לא הבשיל לידי הסכם מכירה סופי. בעקבות כך, החברה ניצבת בפני עומס פירעונות כבד מאוד בהיקף של כ-780 מיליון שקל בשנת 2016, כשבקופתה, נכון להיום, כ-40 מיליון שקל בלבד, ושיעור ה-loan-to-value) LTV) שלה, על בסיס שווי השוק של המניות, עומד כיום על כ-114%, שיעור המצביע על ערך שלילי עבור בעלי מניות החברה.
"להערכתנו, על רקע ביטול עסקת כלל ביטוח, ובשל עומס הפירעונות הכבד בטווח הקרוב בשילוב עם רמת המינוף הנוכחית, עלה הסיכון לחדלות פירעון או הסדר חוב בחברה בטווח של חצי השנה הקרובה, זאת מבלי להתחשב בהזרמה מבעל השליטה שלגביה קיימת אי ודאות בשלב זה", הוסיפו המדרגים.
"אנו מורידים את הדירוג של חברת ההחזקה התפעולית אי.די.בי פתוח לדירוג ’ilCCC’ מדירוג ’ilB’. הורדת הדירוג עולה בקנה אחד עם תחזית הדירוג הקודמת שפירסמנו בפברואר 2015.
"תחזית הדירוג השלילית משקפת את הסיכון שהחברה תגיע לחדלות פירעון או תבצע הסדר חוב נוסף בטווח של כחצי שנה. נפעל להוריד את הדירוג ל-’ilCC’ אם לא יגובש מתווה לחיזוק מבנה ההון של החברה בשבועות הקרובים, למשל באמצעות הזרמת הון מצד הבעלים, או אם החברה תיכנס למשא ומתן על הסדר חוב עם נושיה. נוריד את הדירוג ל-’D’ אם החברה תודיע על אי עמידה באחד או יותר מתשלומי החוב הקרובים", סיכמו בחברת הדירוג.