בהמשך לבקשתה של חברת כלכלית ירושלים, חברת הדירוג "מידרוג" בחנה את ההשלכות האפשריות של שינוי במבנה השליטה בחברה למצב בו לחברה לא יהיה גרעין שליטה, על מצבה הפיננסי, העסקי וכתוצאה מכך על דירוג סדרות החברה.
בהמשך לבחינה זו, מידרוג מודיעה כי היעדר גרעין שליטה לא יהווה, לכשעצמו, שיקול לשינוי הדירוג הנוכחי. זאת בהתבסס על כך שלא יחול שינוי בלוח הסילוקין של הלוואות ואגרות החוב של החברה וחברות המוחזקות על ידה, כתוצאה משינוי במבנה השליטה, באופן שיביא לשינוי והאצה בצרכי הנזילות של החברה.
כמו כן, הערכה זו מתבססת על כך שלא יחול שינוי באסטרטגיה על פיה פועלת החברה, מבחינה עסקית ומבחינה פיננסית, לרבות שינוי במהלך עסקים תקין של התנהלותה היומיומית. יש לציין כי דירוג החברה הינו תחת CR עם השלכות שליליות, וייבחן בטווח הזמן הקצר, לאור האתגרים הקיימים לחברה.
גם במעלות בחנו האם העדר גרעין שליטה בכלכלית ירושלים יהווה עילה לשינוי בדירוג החברה. לאור האמור, הודיעה חברת הדירוג כי העדר גרעין שליטה בחברה לא יהווה, כשלעצמו, עילה לשינוי בדירוג החברה בשלב זה, וזאת בתנאי שאף אחת מהלוואות החברה לא תועמד לפירעון כתוצאה משינוי במבנה השליטה; ובתנאי שלא יחול שינוי באסטרטגיה העסקית והפיננסית שהוצגה בפנינו.
"נציין, כי דירוג החברה נמצא ברשימת מעקב עם השלכות שליליות בשל החשש שלנו מהרעה בנזילותה, לאור צורכי המזומנים שלה בחציון הראשון של 2016 ופגיעה אפשרית בנגישות לגיוס חוב חדש משוק ההון ו/או מהבנקים. כפי שציינו בדוח שלנו מיום 29 באוקטובר 2015, אם נעריך כי קיימת הרעה בנגישות החברה למקורות מימון ומבלי שיהיו מקורות מספקים לשירות חלויות יוני 2016, עלול הדירוג לרדת בצורה משמעותית", הוסיפו במעלות.
בתוך כך, דיווחה כלכלית ירושלים החליטה לפנות לנושי החברה, בנקים וגופים מוסדיים, לצורך קבלת הסכמתם ועדכון ההסכמים שנחתמו עימם, ככל ונדרש, כך שבמידה ויחדלו אליעזר פישמן ובני משפחתו להחזיק באינטרס השליטה בחברה, לא יהווה הדבר עילה לפירעון מיידי של ההלוואות ואשראים שהעמידו מלווים שונים לחברה, אשר בתנאיהן נקבעה עילה להעמדה לפירעון מיידי במקרה האמור. נכון למועד דוח זה, קיבלה החברה אינדיקציות חיוביות, שאינן מחייבות, מגופים פיננסיים אליהם פנתה.