האנליסט גיל דטנר מלאומי שוקי הון מפרסם היום עדכון המלצה על מנייית שטראוס. "אנו מורידים את מחיר היעד שלנו במעט, מ-62 ל-60 ש"ח למניה, וזאת על מנת לשקף את הסיכון בתחום הקפה", מציין דטנר.
בהתאם לכך, ובהתחשב בעליית מחיר המניה מאז העדכון האחרון, האפסייד הצטמצם לכ-5%. אי לכך, בלאומי שוקי הון מורידים את המלצתם למניית המזון מ’תשואת יתר’ ל’תשואת שוק’. "למרות זאת, ובהתחשב בשיפור שצפוי ב-2016 ובאופי הדפנסיבי של המניה, אנו ממשיכים לאהוב את הסיפור", הוסיף דטנר.
בלאומי מציינים כי "שנת 2015 הייתה עד כה שנה קשה עבור שטראוס, בכל המישורים. מגזר הקפה, שמהווה את מקור הפעילות הגדול של הקבוצה, סבל רבות משינויים בשערי חליפין, וזאת בשל חשיפה כמעט מוחלטת לשווקים מתפתחים, ובמיוחד רוסיה וברזיל.
השוק המקומי לא סיפק נחת, כאשר שילוב של צמיחה חלשה ואובדן נתח שוק הוביל לשחיקה משמעותית ברווח התפעולי של המגזר. וגם התוצאות של פעילות הסלטים בארה"ב נפגעו מהריקול ברבעון השני.
"אנו נותנים ביטוי לסיכון מהחשיפה לשווקים המתפתחים דרך עלייה בשיעור ההיוון המשוקלל שלנו, דבר המוביל לירידה מתונה במחיר היעד. למרות זאת, ובמבט קדימה, אנו אופטימיים במידה זהירה לגבי מניית שטראוס – 2016 צפויה להיות שנה טובה בכל הזירות, ובשילוב עם התמחור הסביר, הסנטימנט עשוי להשתפר".