מעלות אישרו היום את דירוג החוסן הפיננסי של הפניקס חברה לביטוח בדירוג +AA באופק שלילי, וכן את דירוג המנפיק לפניקס אחזקות בדירוג +A באופק שלילי.
כלכלני מעלות מעריכים את הסיכון בענפי ביטוח החיים וביטוח הכללי בישראל כ"בינוני-נמוך", הערכה המשקפת שוק תחרותי בכלכלה צומחת. המיצוב התחרותי ה"הולם" של הקבוצה נתמך על ידי מעמד תחרותי איתן. קבוצת הפניקס היא אחת מחמש קבוצות הביטוח המובילות בענף, ונהנית מפיזור עסקי משמעותי, הנתמך גם בהחזקה באקסלנס.
בנוסף, במעלות קובעים כי הפניקס ביטוח מציגה תוצאות תפעוליות טובות בענפי הביטוח הכללי וביטוח הבריאות בשנים האחרונות.
פרופיל ההון של הפניקס ביטוח נחלש בהשוואה לשנים קודמות, היות שדרישות ההון עלו עם הגידול בהיקפי הפעילות ואילו ההון העצמי של החברה לא גדל בהתאמה. כתוצאה מכך, על רקע תנאי שוק מאתגרים, העדר מדיניות דיבידנד מפורשת ושינוי צפוי במבנה הבעלות, הפניקס עלולה להתקשות לעמוד בתחזיותינו לגבי רמת רווחיות והון. תיק ההשקעות של החברה מאופיין במשקל גבוה של איגרות חוב ממשלתיות ובפיזור גבוה בין ענפים ולווים.
הגמישות הפיננסית ה"הולמת" של הקבוצה נתמכת בנגישות מוכחת למקורות מימון. יחסי הכיסוי המשופרים נתמכים ב-EBITDA של אקסלנס, אך הגמישות עדיין מוגבלת, להערכת מעלות, בשל היקף החוב המשמעותי בחברת האחזקות.
ההערכה המשולבת של ניהול וממשל תאגידי ושל ניהול הסיכונים של התאגיד ניטרלית לפרופיל הסיכון של החברה. הנזילות ה"חזקה" של החברה נתמכת בהיקף גבוה של אמצעים נזילים הניתנים למימוש.