מעלות הודיעה היום על הכנסת הדירוג של פריון למעקב, עם השלכות מתפתחות לנוכח רכישת Undertone.
כזכור, ב-1 בדצמבר הודיעה פריון על רכישת חברת הפרסום הדיגיטלי האמריקאית תמורת סך של 180 מיליון דולר. Undertone עוסקת במתן פתרונות פרסום בתחום המובייל והמחשבים נייחים.
פריון צפויה לממן את הרכישה, כ 130- מיליון דולר, ממקורותיה הפנימיים ובאמצעות חוב. כמו כן תיטול פריון חוב ז"א של Undertone בסך של 50 מיליון דולר.
על פי הערכת כלכלני מעלות, על בסיס המידע הראשוני שפורסם על ידי פריון, הרכישה עשויה מחד להביא לחריגה מיחסי הכיסוי שהם רואים כתואמים את הדירוג הנוכחי (יחס חוב מתואם ל-EBITDA של 1.5X), ומאידך להביא לשיפור בפרופיל הסיכון העסקי של החברה.
כרגע קיים חוסר ודאות לגבי מידת ההשפעה של הרכישה על דירוג האשראי של החברה, כתוצאה מחוסר מידע מספק לגבי אופי הפעילות של Undertone התוצאות התפעוליות ההיסטוריות והצפויות שלה והיקף הסינרגיה הצפויה בין החברות.
כאמור, מעלות מכניסים את הדירוג -A של פריון ל-CreitWatch עם השלכות מתפתחות. בכוונת כלכלני מעלות לפתור את ה-CreditWatch תוך תשעים יום לאחר שיהיה בידם מידע נוסף לגבי החברה הנרכשת ולאחר שנבצע הערכה לכלל ההשפעות של עסקת הרכישה על הדירוג.