מחלקת המחקר של בנק הפועלים מגיבה היום לדוחות פז, אשר סיימה את הרבעון עם הכנסות בסך של כ-3.2 מיליארד ש"ח ו-EBITDA מתואם של כ-341 מיליון ש"ח לעומת תחזית מחלקת המחקר של הבנק ל-392 מיליון ש"ח.
הפער מתחזית הפועלים נובע מתוספת נמוכה מהצפי למרווח הזיקוק, שירד מ-4.9 דולר לחבית ברבעון הקודם ל-3.6 דולר ברבעון הנוכחי, זאת עקב עודפים של בנזין סולר וקרוסין בשוק היעד שלה (ישראל) ותקלה בבית זיקוק באשדוד במהלך הרבעון. כתוצאה מכך הסתכם הרווח הנקי בכ-158 מיליון ש"ח לעומת הצפי של כלכלני הפועלים ל-174 מיליון ש"ח.
לפז איתנות פיננסית גבוהה עם שיעור הון עצמי לסך מאזן של 33%, חוב פיננסי נטו ל-EBITDA של כ-2.7X ותזרים חזק מפעילות שוטפת בסך של כ-684 מיליון ש"ח מתחילת השנה. החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד בסך 170 מיליון ש"ח, שבמונחים שנתיים מגלם דיבידנד בסך של כ-420 מיליון ש"ח, או תשואת דיבידנד ל-2015 של כ-6.9%. עם זאת, ע"פ דיווחים בעיתונות, ישנם גופים המעוניינים ברכישת גרעין השליטה בפז לפי שווי של 5.5-6 מיליארד ש"ח (מחיר המניה כיום), ובפועלים מעריכים כי הדבר מכביד על התנהגות המניה כעת.
כלכלני הפועלים רואים בפז מניית ערך, הנושאת סיכון נמוך ומספקת תשואת דיבידנד נאה, ולכן ממשיכים להמליץ על המניה בהמלצת תשואת יתר עם מחיר יעד של 65 ש"ח למניה.