ירוק בעיניים בתל-אביב, זה היום השלישי ברציפות: אחרי פתיחה שלילית בבורסה המקומית, ננעל גם היום המסחר באחוזת בית בעליות שערים זאת על רקע הפתיחה החיובית ליום המסחר בוול סטריט בציפייה לפרסום פרוטוקולי הפד הערב (21:00 שעון ישראל). בהמשך לנעילה אדומה הבוקר במרבית שוקי המזרח הרחוק, נרשמת בשעה זו מגמה שלילית בבורסות אירופה.
שורת מניות מקומיות, ובראשן אל על, גילת וחברות הנדל"ן המניב, ריכזו את עניין המשקיעים על רקע פרסום הדוחות הרבעוניים, וטאואר זינקה אחרי שהודיעה על רכישת מפעל בארה"ב. המניות הדואליות סיפקו הבוקר דחיפה קטנה למעו"ף: טבע חזרה עם פער ארביטראז’ חיובי של 1.08%, פריגו עם פער של 0.28% ונייס עם פער חיובי של 1.04%. מנגד, כיל חזרה במינוס של 0.6% ופרטנר בירידה של יותר מאחוז.
מחזור המסחר בת"א הסתכם היום בכ-1.22 מיליארד שקל, כאשר בזק הובילה את המחזורים בקרב מניות ת"א-100 לקראת פרסום דוחות החברה מחר, ובעקבותיה במחזורים ניכרים מניות טבע , בנק הפועלים , טאואר שרוכשת מפעל לייצור שבבים ב-40 מיליון דולר, כיל ופריגו . ת"א 25 ות"א 100
מניית אידיבי פתוח הובילה את המחזורים בקרב מניות ת"א-100 ואחריה מנקיינד שעברה לירוק לקראת סיום המסחר, טאואר בעקבות הדיווח כאמור לצד המלצה מפועלים, פריון נטוורק , בראק אן.וי ומיטב דש . מנגד, את הירידות הובילה אלון רבוע כחול. כמו כן, בלטו בירידות סאפיינס , חברות המזון אסם ושטראוס , איתוראן שהודיעה על ירידה ברווחים ובהכנסות בצל השפעות מטבע, וכלכלית ירושלים שממשיכה לממש נכסים.
מחוץ לת"א-100, מניית אל על, שחצתה השבוע את רף המיליארד שקל בשווי לראשונה מאז 2007, ריכזה היום את המחזור הגדול ביותר בעקבות פרסום תוצאות שיא לרבעון השלישי. מיילן המשיכה לבלוט על רקע החלטת בעלי המניות של פריגו שלא להיענות להצעת הרכש שהגישה לחברה, ולקראת העדכון הדרמטי שתפרסם מחר הבורסה בת"א על המניה.
הפיקוח על הבנקים אישר לראשונה לבנק בישראל - מזרחי טפחות - לגייס אגרות חוב עם מנגנון ספיגת הפסדים, אשר יוכרו כהון רגולטורי רובד שני של הבנק. אגרות החוב יונפקו בהנפקה פרטית עבור גופי השקעה. האישור פותח אפשרות לבנקים נוספים להנפיק אגרות חוב מסוג זה, הכוללות מנגנונים דומים או שונים לספיגת הפסדים.
"על רקע העליות האחרונות בשוק המניות אל מול ירידת שערים באפיקים הסולידיים, אנו מרגישים בנוח עם תמחור שוק האג"ח הממשלתיות וממשיכים להמליץ על אפיק זה תוך ניצול תלילות עקומי התשואה", אמר היום טל פלג מאפסילון. לדבריו, סביבת הריבית האפסית ומלחמת המטבעות יוצרות שוק תנודתי מאוד, כאשר ברקע עומדת העלאת הריבית בארה"ב שצפויה להתחיל בדצמבר.
טאואר-ג’אז מגבירה את כושר הייצור העולמי שלה, וצפויה לרכוש מפעל בארה”ב ב-40 מיליון דולר במניות. העסקה לרכישת מפעל לייצור שבבים של חברת מקסים בטקסס, שתכלול הסכם ייצור ארוך טווח, תאפשר מתן מענה לעודפי הביקוש הקיימים והצפויים של לקוחות החברה.
בפועלים ברוקראז’ ממשיכים להמליץ על מניית טאואר באפסייד של 38% על רקע הדוחות, ומציינים כי ”המומנטום החיובי נמשך לצד שיפור הרווחיות”. שי זיגלמן משמר המלצת "תשואת יתר" למניה במחיר יעד של 21 דולר לאור תמחורה האטרקטיבי; "הצמיחה ביטאה את הגדלת ניצולת הייצור ביפן".
עונת הדוחות המקומית נמשכת במרץ: אל על ריכזה כאמור עניין עצום בקרב המשקיעים בהמשך למומנטום החזק שצברה בימים האחרונים, לאחר פרסום תוצאות שיא לרבעון השלישי. חברת התעופה הלאומית הציגה שיא ברווח הנקי של 93 מיליון דולר ברבעון השלישי, בהשוואה לרווח של כ-10 מיליון דולר בלבד ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות הרבעוניות גדלו ב-8% והסתכמו בכ-647.3 מיליון דולר. שיעור התפוסה במטוסים צמח לכ-86.3% מ-82.1% ברבעון המקביל.
קבוצת עזריאלי הודיעה כי בנטרול הוצאות חד”פ, הרווח הרבעוני של הקבוצה גדל בכ-17% לכ-191 מיליון ש”ח. הרווח הנקי לרבעון השלישי, הכולל תוצאות גרנית הכוללות הפרשה חד-פעמית לירידת ערך סונול, הסתכם ב-102 מיליון שקל לעומת 163 מיליון במקביל אשתקד.
אפסילון ממליצים על עזריאלי באפסייד של 15%. לדברי בן נובו שלם, מנהל מחלקת מחקר, הירידות האחרונות של כ-10% במניה מהוות הזדמנות מצוינת להגדיל את ההחזקה בנייר. נובו שלם סבור שעזריאלי ממשיכה להציג ביצועים פיננסים ותפעולים מצוינים, ומותיר מחיר יעד 170 ש"ח למניית החברה.
מליסרון דיווחה כי הרווח המיוחס לבעלי המניות ברבעון השלישי 2015 הסתכם ב-111.5 מיליון שקל לעומת 83.7 מיליון שקל במקביל אשתקד. ההכנסות מדמי שכירות ואחרות ברבעון הסתכמו ב-327.5 מיליון שקל בדומה למקביל ב-2014. ה- NOI ברבעון השלישי הסתכם לסך של כ- 257 מיליון ש"ח לעומת כ- 252 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-2%. החברה תחלק דיבידנד בהיקף כולל של 50 מיליון שקל.
בתוך כך, דווח על סערה בדירקטוריון מליסרון סביב אישור תנאי כהונתו של המנכ"ל. האישור - בניגוד להחלטת בעלי המניות. הדירקטורית החיצונית אלונה בר און פרשה, וטוענת כי מינויו של בלינקוב לדירקטור לא חודש מכיוון שהתנגד לשכרו של אבי לוי. ממליסרון נמסר כי אין קשר בין הדברים.
בעקבות הדוחות, בפסגות מעלים המלצה למליסרון ב-16% דיסקאונט: נעם פינקו סבור שהחברה תמשיך להציג דוחות טובים בזכות איכות נכסיה כאשר ה-FFO שלה צפוי להמשיך ולעלות. ההמלצה עלתה ל"תשואת יתר" במחיר יעד של 154 שקל למניה.
הרווח לבעלי נכסים ובנין זינק ברבעון השלישי ל-40 מיליון שקל לעומת רווח של כ-9 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות מהשכרת נכסים עלו ברבעון השלישי ב-207 מיליון שקל מ-189 מיליון במקביל אשתקד, כתוצאה מאכלוס פרויקטים מניבים שהושלמו בסוף 2014 והניבו הכנסות רק השנה.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של בנק אגוד ברבעון השלישי הסתכם ב-15 מיליון שקל, קיטון של 48.3% לעומת רווח של 29 מיליון שקל שנרשם ברבעון המקביל אשתקד. תשואת הרווח הנקי להון (לפי בסיס הון ממוצע) לרבעון השלישי של שנת 2015 הסתכמה ב-2.5% לעומת 5% בתקופה המקבילה אשתקד.
טופ אלפא ממליצים על אחזקת מניית אגוד מעבר למשקלה במדד, מכיוון שלדבריהם גודלו הקטן יחסית של הבנק מהווה לו יתרון לעמוד בצורה טובה יותר בשינויים מאקרו כלכליים.
אבוג’ן דיווחה על קיטון בהפסד הנקי לכ-3.4 מיליון דולר ברבעון השלישי לעומת הפסד של 4.2 מיליון בתקופה המקבילה בשנה שעברה. הוצאות מחקר ופיתוח של החברה הסתכמו ברבעון בכ-3.1 מיליון דולר לעומת 3.7 מיליון ברבעון המקביל. בתוך כך, נרשמה ירידה בהכנסות מתשלומי מו"פ בעקבות עדכון תוכנית העבודה עם באייר.
גילת עברה ברבעון השלישי להפסד בעקבות הפחתה של כ-20 מיליון דולר: ההפסד על בסיס GAAP עמד על 32.4 מיליון דולר בהשוואה לרווח קל ברבעון המקביל אשתקד, וההכנסות ירדו ל-40.3 מיליון לעומת 57.1 מיליון ברבעון המקביל ב-2014. הנהלת החברה מאשררת את היעדים ל-2015 וצופה רבעון רביעי חזק.
לקראת פרסום דוחות בתי הזיקוק מחר, בפועלים ברוקראז’ צופים כי מחירי נפט נמוכים ומרווח זיקוק גבוה יתמכו בדוחות החברה. דניאל וסרמן וגלעד שריג מעריכים כי מרווח הייחוס הממוצע צפוי להישאר גבוה נוכח היעדר ארביטראז’ מתזקיקים אמריקאים זולים לשוק האירופאי, ומיקוד התחרות של הסעודים בשוק האסיאתי הרווחי.