אחרי בוקר שהתאפיין במגמה שלילית, המסחר באחוזת בית עבר להתנהל בשעות הצהריים בעליות שערים קלות בתמיכת המעבר לירוק בחוזים העתידיים על וול סטריט. מוקדם יותר נרשמו כאמור ירידות קלות על רקע המגמה השלילית בשווקים: אחרי נעילה אדומה במרבית שוקי המזרח הרחוק הבוקר, נמשכות הירידות בשעה בבורסות אירופה.
שורת מניות מקומיות, ובראשן אל על וחברות הנדל"ן המניב, מרכזות את עניין המשקיעים על רקע פרסום הדוחות הרבעוניים. מניות הסלולר סלקום ופרטנר ממשיכות לבלוט על רקע פרסום דוחות סלקום אתמול. המניות הדואליות שעלו אמש בוול סטריט סיפקו הבוקר דחיפה קטנה למעו"ף: טבע חזרה עם פער ארביטראז’ חיובי של 1.08%, פריגו עם פער של 0.28% ונייס עם פער חיובי של 1.04%. מנגד, כיל חזרה במינוס של 0.6% ופרטנר בירידה של יותר מאחוז.
מחזור המסחר בת"א עומד בשעה 12:45 על כחצי מיליארד שקל, כאשר בזק מובילה את המחזורים בקרב מניות ת"א-100 לקראת פרסום הדוחות מחר, ובעקבותיה במחזורים ניכרים מניות בנק הפועלים , טאואר , אלביט מערכות על רקע המצב הביטחוני, ולאומי שיפרסם גם הוא דוחות מחר. ת"א 25 ות"א 100
מניית סלקום מובילה את המחזורים בקרב מניות ת"א-100 אחרי שהודיעה אתמול על צניחה ברווחים הרבעוניים ולאור האופטימיות לסגירת העסקה לרכישת גולן, סאמיט , אידיבי פתוח, מיטב דש ופרטנר . מנגד, את הירידות מובילה וילאר ואחריה המצטרפות החדשות לת"א, מניות הביומד האמריקניות ביוטיים ונבידאה . כמו כן, מככבות באדום אקויטל , אלון רבוע כחול ומנקיינד שהצטרפה השבוע למדדים.
מחוץ לת"א-100, מניית אל על, שחצתה השבוע את רף המיליארד שקל בשווי לראשונה מאז 2007, מרכזת את המחזור הגדול ביותר בבורסה בעקבות פרסום תוצאות שיא לרבעון השלישי. מיילן ממשיכה לבלוט בת"א על רקע החלטת בעלי המניות של פריגו שלא להיענות להצעת הרכש שהגישה לחברה.
הפיקוח על הבנקים אישר לראשונה לבנק בישראל - מזרחי טפחות - לגייס אגרות חוב עם מנגנון ספיגת הפסדים, אשר יוכרו כהון רגולטורי רובד שני של הבנק. אגרות החוב יונפקו בהנפקה פרטית עבור גופי השקעה. האישור פותח אפשרות לבנקים נוספים להנפיק אגרות חוב מסוג זה, הכוללות מנגנונים דומים או שונים לספיגת הפסדים.
"על רקע העליות האחרונות בשוק המניות אל מול ירידת שערים באפיקים הסולידיים, אנו מרגישים בנוח עם תמחור שוק האג"ח הממשלתיות וממשיכים להמליץ על אפיק זה תוך ניצול תלילות עקומי התשואה", אמר היום טל פלג מאפסילון. לדבריו, סביבת הריבית האפסית ומלחמת המטבעות יוצרות שוק תנודתי מאוד, כאשר ברקע עומדת העלאת הריבית בארה"ב שצפויה להתחיל בדצמבר.
עונת הדוחות המקומית נמשכת במרץ: אל על מרכזת כאמור עניין עצום בקרב המשקיעים בהמשך למומנטום החזק בימים האחרונים, לאחר פרסום תוצאות שיא לרבעון השלישי. חברת התעופה הלאומית הציגה שיא ברווח הנקי של 93 מיליון דולר ברבעון השלישי, בהשוואה לרווח של כ-10 מיליון דולר בלבד ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות הרבעוניות גדלו ב-8% והסתכמו בכ-647.3 מיליון דולר. שיעור התפוסה במטוסים צמח לכ-86.3% מ-82.1% ברבעון המקביל.
קבוצת עזריאלי הודיעה כי בנטרול הוצאות חד”פ, הרווח הרבעוני של הקבוצה גדל בכ-17% לכ-191 מיליון ש”ח. הרווח הנקי לרבעון השלישי, הכולל תוצאות גרנית הכוללות הפרשה חד-פעמית לירידת ערך סונול, הסתכם ב-102 מיליון שקל לעומת 163 מיליון במקביל אשתקד.
אפסילון ממליצים על עזריאלי באפסייד של 15%. לדברי בן נובו שלם, מנהל מחלקת מחקר, הירידות האחרונות של כ-10% במניה מהוות הזדמנות מצוינת להגדיל את ההחזקה בנייר. נובו שלם סבור שעזריאלי ממשיכה להציג ביצועים פיננסים ותפעולים מצוינים, ומותיר מחיר יעד 170 ש"ח למניית החברה.
מליסרון דיווחה כי הרווח המיוחס לבעלי המניות ברבעון השלישי 2015 הסתכם ב-111.5 מיליון שקל לעומת 83.7 מיליון שקל במקביל אשתקד. ההכנסות מדמי שכירות ואחרות ברבעון הסתכמו ב-327.5 מיליון שקל בדומה למקביל ב-2014. ה- NOI ברבעון השלישי הסתכם לסך של כ- 257 מיליון ש"ח לעומת כ- 252 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-2%. החברה תחלק דיבידנד בהיקף כולל של 50 מיליון שקל.
פסגות מעלים המלצה למליסרון ב-16% דיסקאונט: נעם פינקו סבור שהחברה תמשיך להציג דוחות טובים בזכות איכות נכסיה כאשר ה-FFO שלה צפוי להמשיך ולעלות. ההמלצה עלתה ל"תשואת יתר" במחיר יעד של 154 שקל למניה.
הרווח לבעלי נכסים ובנין זינק ברבעון השלישי ל-40 מיליון שקל לעומת רווח של כ-9 מיליון ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות מהשכרת נכסים עלו ברבעון השלישי ב-207 מיליון שקל מ-189 מיליון במקביל אשתקד, כתוצאה מאכלוס פרויקטים מניבים שהושלמו בסוף 2014 והניבו הכנסות רק השנה.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של בנק אגוד ברבעון השלישי הסתכם ב-15 מיליון שקל, קיטון של 48.3% לעומת רווח של 29 מיליון שקל שנרשם ברבעון המקביל אשתקד. תשואת הרווח הנקי להון (לפי בסיס הון ממוצע) לרבעון השלישי של שנת 2015 הסתכמה ב-2.5% לעומת 5% בתקופה המקבילה אשתקד.
טופ אלפא ממליצים על אחזקת מניית אגוד מעבר למשקלה במדד, מכיוון שלדבריהם גודלו הקטן יחסית של הבנק מהווה לו יתרון לעמוד בצורה טובה יותר בשינויים מאקרו כלכליים.
לקראת פרסום דוחות בתי הזיקוק מחר, בפועלים ברוקראז’ צופים כי מחירי נפט נמוכים ומרווח זיקוק גבוה יתמכו בדוחות החברה. דניאל וסרמן וגלעד שריג מעריכים כי מרווח הייחוס הממוצע צפוי להישאר גבוה נוכח היעדר ארביטראז’ מתזקיקים אמריקאים זולים לשוק האירופאי, ומיקוד התחרות של הסעודים בשוק האסיאתי הרווחי.