ברקליס יוצאים בהמלצת קנייה על מניית מג’יק, ומעניקים לה מחיר יעד של 8 דולר. "המניה נסחרת מתחת למחיר הוגן ואנו מעלים המלצה ל’תשואת יתר’. האנליסטים בתחום ה-IT בברקליס צופים צמיחה במספר שווקי-יעד אשר בהם אנו סבורים שיש למג’יק מיצוב חזק, כולל פיתוח אפליקציות ומעבר ל-PaaS", כך כתב טאבי רוזנר, אנליסט חברות תוכנה ארה"ב, ברקליס.
מג’יק דיווחה אתמול על הכנסות שיא של 45.3 מיליון דולר ברבעון השלישי 2015: עלייה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי Non-GAAP עלה ב-14% ל-5.7 מיליון דולר, או 13 סנט למניה בדילול מלא, בהשוואה ל-5 מיליון דולר או 11 סנט למניה בדילול מלא ברבעון המקביל אשתקד.
עיקרי ההמלצה מברקליס: "המניה נסחרת מתחת למחיר הוגן ואנו מעלים המלצה לתשואת יתר. אנו מייחסים את זה בעיקר לחוסר הבנה של המודל העסקי ההיברידי של החברה. אנו רואים ערך רב בבידול של מג’יק בתעשייה, שנובע מייעוץ IT, פעילות שאחראית ל-70% מהכנסותיה, ומספקת תזרים מזומנים יציב ונראה לעין".
האנליסטים בתחום ה-IT בברקליס צופים צמיחה במספר שוקי-יעד אשר בהם אנו סבורים שיש למג’יק מיצוב חזק, כולל פיתוח אפליקציות ומעבר ל-PaaS.
החברה דיווחה אתמול על תוצאות כספיות שעקפו את צפי השוק, עם צמיחה של 13% בהכנסות, ושל 14% ברווח הנקי Non-GAAP. עם זאת, בניטרול השפעות שערי מטבע, היו שיעורי הצמיחה של 19% ו-23% בהתאמה. תחזית החברה נותרה ללא שינוי לצמיחה בטווח של 7%-11% בעיקר בשורה העליונה.
לדברי ברקליס, "שוקי היעד של מג’יק ממשיכים בצמיחה ואנו סבורים כי לחברה מיצוב חזק לצורך מתן מענה למגמה זו. שווקים אלה כוללים את המעבר העסקי למובייל, כשחטיבת הטכנולוגיה בברקליס צופה צמיחה של 5.1% בהוצאות על יישומים ב-2016, המונעת על ידי חדירה רחבה של יישומי ענן".
כמו כן, צופים האנליסטים מגמת מעבר לכיוון שוק ה-PaaS, המונע על ידי הצורך בפיתוח יכולות רחבות היקף כמו אפליקציות ניתוח וביג-דאטה.
"אנו רואים אפסייד של 40% ביחס למחיר יעד של 8 דולר למניה. כמו כן, קופת המזומנים של מג’יק, בבסך 1.17 דולר למניה, ושיעור הדיבידנד הצפוי של 3.8%, מספקים הגנה למשקיעים", סיכמו בברקליס.