בהמשך לדו"ח דירוג מקדמי שפורסם ב-22 בפברואר, 2015, ולאור התקדמותה של חברת רילייטד (Related Commercial Portfolio) בתוואי שנסקר בתרחיש הבסיס של חברת הדירוג S&P מעלות באופן משביע רצון, המדרגים מודיעים כי דירוג המנפיק ’+ilA’ לחברה, הפועלת בתחום הנדל"ן המניב בארה"ב, הוא סופי. תחזית הדירוג יציבה.
לדברי מעלות, "תרחיש הבסיס של הדירוג המקדמי כלל, בין היתר, ביצוע הנפקת אג"ח ורכישות נכסים מתוך תמורת ההנפקה שמגלמות הנחה ביחס לשווי ההוגן שלהם תוך הגדלת ההון של החברה. זאת, בין היתר, במטרה לשמור על יחס מינוף של 60% חוב לחוב והון עצמי ועל יחס כיסוי של EBITDA להוצאות מימון של 1.6x ומעלה לאורך זמן. נכון להיום, החברה ביצעה רכישה של שני נכסים בתמורה ל-117 מיליון דולר (נטו). להערכתנו, החברה תבצע רכישות נוספות לפי התוואי האמור ברבעונים הקרובים", סיכמו בחברת הדירוג.
נציין כי רילייטד, שאגרות החוב שלה נסחרות בבורסת תל-אביב, היא חברה זרה העוסקת בנדל"ן מניב מסחרי ולמגורים בארה"ב.