סקירה של מגדל שוקי הון על שוק התקשורת: הזעזועים הפנימיים בחברת פרטנר, אי הבהירות בנוגע לאופייה העתידי של החברה לצד תמחור אשר מניח התייעלות חדה אולם אינו מביא בחשבון כניסת מתחרים חדשים מביאים אותנו להפחית את המלצתנו למכירה, מעלים המלצה הוט לקניה וזאת לאור הדיסקאונט העמוק בו היא נסחרת,
בי קומיוניקישנס זוכה אף היא להעלאת המלצה לאור תמחורה כאשר אינטרנט זהב נותרת בהחזק לאור פרמיה סחירה דו ספרתית
ההודעה המפוספסת של הרבעון
- אנו סבורים כי אחד מהגורמים המרכזים לכך שלא חזינו השנה צמיחה משמעותית ברוחב הפס בבתי האב בישראל נפתר בחודש שעבר. הודעת נטוויז’ן על הסכם עם בזק לשינוי שיטת החיוב בנוגע לרוחב פס סוללת להערכתנו את הדרך להאצת הצמיחה בתחום שכן כעת קיימת זהות אינטרסים בין בזק וספקיות האינטרנט (המתחרות בזק בינלאומי). להערכתנו בקרוב יסתיימו גם המגעים בין הוט והספקיות ובכך יינתן האות לגידול ברוחב הפס הממוצע. בנוגע למחיר והשפעתו על ההכנסות העתידיות של החברות, אנו מממשיכים לסבור כי השאלה אינה מה תהיה מהירות הגלישה הממוצעת בבית הלקוח אלא מה יהיה המחיר הממוצע אותו הלקוח יסכים לשלם. להערכתנו התשובה לכך פחות או יותר כמו שהוא משלם היום, לשם הדוגמא, התשלום שנשלם היום על 1.5 מ"ב עשוי להיות זהה לתשלום בעבור 5 מ"ב בעוד כשנתיים וכיו"ב.
כיצד להתייחס לחברת החשמל - מציעים להתייחס לנושא מנקודת ראותו של הצרכן. כלומר הלקוח הסופי רואה מולו את חברת התקשורת, למשל פרטנר אשר היום מציעה לו שירותים:
כיום - ע"ב התשתית של בזק המחייבים גם תשלום קו קל.
מחר - במודל סיטונאי ללא תשלום חד פעמי (אך עם תשלום גבוה יותר כנראה פרטנר המחוייבת בעצמה לתשלום מסוים לבזק).
מחרתיים - ע"ב התשתית של החברה החדשה. למעשה מבחינת הצרכן שינוי כמעט ולא יהיה ולכן במודלים שלנו אנו רואים חברת החשמל כאמצעי להאצת חדירתן של שחקניות קיימות כדוגמת נטויוז’ן, סמייל012 פרטנר ויתכן אף של מספר מתחרות נוספות. עוד נציין כי במודל שלנו נתח השוק של בזק יורד לרמה של כ- 53%. וכי הוט צפויה לעמוד על נתח של כ- 20% והיתרה לחברות נוספות.
בזק עשויה להיהפך לשחקנית בסקטור ה- IT בכדי למכסם את פירות הרשת החדשה
אנו בהחלט רואים כיצד בזק בינלאומי מרחיבה את פעילויות בתחום האינטגרציה כאשר לא נתפלא אם בסופו של יום נראה את בזק מבצעת מהלך דוגמת KPN ורוכשת שחקנית IT מקומית בכדי למקסם את יכולות הרשת אותה בנתה.