אקסלנס: בשעה טובה ומוצלחת הודיע היום שר התקשורת על גובה דמי הקישוריות הסופיים והרשמיים. והמספר הזוכה הינה 6.87 אג’ החל מינואר 2011 (הפחתה של 74%) והפחתה נוספת לרמה של 5.55 אג’ עד שנת 2014. ב-2012 יעמדו דמי הקישוריות על 6.34 אגורות, וב-2013 - על 5.91 אגורות. מועד יישום ההפחתה הינו ינואר 2011.
גובה דמי הקישוריות שהוכרז יאפשר כניסה של שחקנים וירטואליים לשוק כבר ב- 2011 כאשר החברה הראשונה שקיבלה את הרישיון ב- 16 ביוני הייתה המשביר לצרכן.
המשביר נכנס למשא ומתן עם חברות הסלולר באופן מיידי על מנת שהשעון של חצי השנה של משא ומתן יחל לדפוק.
במידה ובתום חצי שנה שני הצדדים לא יגיעו להסכמה באשר לגובה החיוב השרביט יועבר לידי משרד התקשורת אשר יתבקש להכריע בנושא.
להערכתנו, הצדדים לא יגיעו לידי הסכמה והסיבה לכך נעוצה בעובדה שהמפעילים הוירטואליים לא יסכימו לשלם סכום שהינו גובה מדמי הקישוריות כאשר הם בטוחים כי הם יקבלו את התמיכה של משרד התקשורת בנושא.
אנו מעריכים כי סלקום פרטנר יפרסמו בשעות הקרובות הערכה מחודשת באשר לגובה הפגיעה המקסימאלית ב- EBITDA וברווח הנקי.
נזכיר כי הערכות קודמות באשר לפגיעה המקסימאלית כאשר דווח כי דמי הקישוריות יופחתו לרמה של 4.14 אג’ דיברו על פגיעה של כ- 420 מיליון ₪ ב – EBITDA כך שהמספר עליו נשמע כעת צפוי להיות נמוך יותר.
אנו מזכירים כי הפגיעה הזאת הינה כמובן הפגיעה הצפויה ללא ניסיונות פיצוי מצד חברות הסלולר מחד (כגון העלאת תעריפים והקטנת סבסוד) אשר יקטינו את הפגיעה אך גם ללא ההשפעה של הגידול בתחרות כתוצאה מכניסת שחקנים נוספים לענף.
חד עם זאת, אנו מזכירים כי ההערכה עליה התבססו המודלים הנוכחיים שלנו הייתה דמי קישוריות ברמה של 6-8 אג’ כך שלא צפוי שינוי מהותי במחירי היעד כאשר אנו ממליצים על סלקום במחיר 105 ₪ ועל פרטנר 65 ₪.