סערה בשיא הקיץ: ההאטה הכלכלית בסין משפיעה על השווקים בעולם וכתוצאה מכך נרשמת תשואה שלילית של כ-1.6% לשוק קופות הגמל. כך עולה מתחזית ביצועי קופות הגמל לחודש אוגוסט 2015 מאת אבי ברקוביץ, מנהל מערך אשראי במיטב דש גמל ופנסיה. בבית ההשקעות נמסר כי תשואה שלילית זו מחקה חלק ניכר מהתשואה שהשיגו קופות הגמל בשוק מתחילת השנה - ואלה רשמו תשואה ממוצעת חיובית של כ-2.5%.
מהאומדנים עולה כי התשואה הנומינלית המשוקללת של קופות הגמל באוגוסט 2015 צפויה לעמוד על תשואה שלילית של 1.6%, כאשר הבולטות מביניהן לשלילה הן אלו שהשקיעו רכיב גדול בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ובשוק האג"ח הקונצרני בארץ.
התשואה הנומינלית של קופות הגמל הגדולות באוגוסט 2015, צפויה לנוע בין תשואה שלילית של 1.3% לבין תשואה שלילית של 1.9%. תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה באוגוסט 2015 צפויות לנוע בטווח רחב יותר שבין תשואה שלילית של 1.0% לבין תשואה שלילית של 2.2%.
בית ההשקעות מיטב דש ממשיך בסיקור החודשי של תשואות תעשיית קופות הגמל על בסיס מודל שפיתח. מודל זה מסוגל לתת אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל בשוק מיד עם סיום החודש החולף בלא שיהיה צורך להמתין לנתונים המתפרסמים ע"י קופות הגמל עצמן, מאוחר יותר, בדרך כלל באמצע החודש.
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות יציגו באוגוסט 2015 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת שלילית של 1.6%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה שלילית של 1.0% לבין תשואה שלילית של 2.2%.
ירידות השערים באפיק המנייתי בארץ ובחו"ל, תוך תנודתיות גבוהה, וירידות השערים בישראל באפיק הקונצרני פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש. מנגד, עליות השערים באג"ח הממשלתי, והתחזקות המט"ח (בדגש על האירו) פעלו כגורם ממתן לתשואות השליליות החודש.
בשוקי המניות בעולם נרשמו ירידות שערים חדות: בארה"ב מדד ה-S&P ירד ב-6.5%, מדד הדאו ג’ונס ומדד הנאסד"ק ירדו ב-6.9% כ"א. גם באירופה נרשמה מגמה שלילית: ה-DAX הגרמני ירד ב-8.9%, ה-Eurostoxx 50 ירד ב-8.8%, וה-CAC הצרפתי ירד ב-7.8%. ביפן נרשמה מגמה שלילית והניקיי ירד בשיעור של 8.0%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית במרבית המדדים: מדד ת"א 25 ירד ב-7.8%, מדד ת"א 100 ירד ב-6.2%, מדד ת"א 75 ירד ב-1.7% ומדד יתר 50 עלה ב-1.3%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמהשלילית. מדדי התל בונד רשמו ירידות שערים: מדד התל בונד 20 ירד ב-1.0%, מדד התל בונד 40 ירד ב-0.3% ומדד התל בונד 60 ירד ב-0.6%. אגרות החוב הלא מדורגות ירדו בכ-1.3%.
מדד אגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד עלה בשיעור של 0.9%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מצביעה על מגמה מעורבת, כאשר האג"חים לטווח של 2–0 שנים ירדו ב-0.6%, האג"חים לטווח של 2-5 שנים ירדו ב-0.3%, והאג"חים לטווח של 10–5 שנים עלו ב-0.8%. האג"חים לטווחים ארוכים מ-10 שנים (אין להן מדד)עלו בשיעור גבוה יותר.
מדד אגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה ב-0.8%.השחרים הקצרים לטווח של 2–0 שנים נותרו ללא שינוי, השחרים הבינוניים לטווח 2-5 שנים עלו ב-0.4% והשחרים הארוכים לטווח של 5 שנים ומעלהעלו ב-1.6%. המק"מים והגילונים נותרו ללא שינוי.