יום המסחר השני לשבוע בבורסת תל-אביב ננעל במגמה שלילית חריפה בהשפעת ירידות השערים שנרשמות במרבית בורסות העולם עם פתיחת שבוע המסחר. הטריגר לתנודתיות הגלובלית הוא החשש מהאטה בסין, כאשר המשקיעים דרוכים גם לקראת העלאת הריבית המתקרבת בארה"ב עליה ישפיעו במידה רבה נתוני התעסוקה שיתפרסמו ביום ו’. כמו כן, מחירי הנפט ממשיכים לצנוח ומניות האנרגיה משלמות את המחיר בירידות.
על המסחר המקומי העיבו בעיקר מניות הגז-נפט, שבלטו בירידות חדות על רקע הידיעה על תגלית הגז הענקית במצרים, השומטת את הקרקע מתחת למתווה הגז המתוכנן על ידי הממשלה. בתוך כך, דלק קבוצה נסחרה על רקע פרסום התוצאות הרבעוניות, וגם בזק-בי-קום ומניות הביטוח ריכזו עניין בעקבות פרסום הדוחות לרבעון השני. כלכלית ירושלים התממשה קלות לאחר שזינקה אתמול ביותר מ-22% לאור חתימת הסכם למכירת השליטה בחברה לאחים נקש.
מחזור המסחר בת"א היה גדול מהרגיל, והסתכם היום בכ-1.9 מיליארד שקל בעקבות הסערה בגז. מניות הגז-נפט המקומיות הובילו את המחזורים בקרב מניות ת"א-100, וחטפו חזק בעקבות הודעת ENI על גילוי מאגר הגז במצרים. אבנר בלטה בראש, ואחריה דלק קבוצה , רציו, דלק קידוחים , וישראמקו – כולן באדום. גם מניית טבע ריכזה עניין בירידות. ת"א 25 ות"א 100
בי-קום הובילה את העליות במניות ת"א-100, בעקבות פרסום הדוחות הרבעוניים, ואחריה מניות אבגול , סאפיינס , כלל ביטוח שפרסמה דוחות, מנורה מבטחים ואפריקה נכסים . מנגד, רציו התרסקה והובילה את היורדות, ואחריה מניות האנרגיה דלק קידוחים וקבוצה, אבנר, ישראמקו ונפטא . מניית דלק אנרגיה , הנסחרת מחוץ לרשימת ת"א-100, צנחה גם היא לצד מניות אנרגיה נוספות.
על רקע הטלטלה בשווקים, ממליצים בהראל פיננסים להקטין את החשיפה למניות בישראל ומנצלים את המצב לשפצורים בחשיפה לאג"ח הקונצרני. החשיפה המומלצת למניות היא בשיעור של 75% מהחשיפה המירבית האפשרית ללקוח, על רקע הערכת כלכלני בית ההשקעות כי התנודתיות המאפיינת את השווקים לא תיעלם כל כך מהר.
חברת דירוג האשראי "מידרוג" פרסמה הבוקר את סיכום הפעילות בשוק האג"ח הקונצרני אוגוסט 2015. בסיכום החודש, נרשם היקף גיוסים נמוך בדומה לחודש אוגוסט אשתקד, המאפיין את תקופת הקיץ. על אף התנודתיות בשווקים לא נצפתה ירידה בהיקף הגיוסים בהשוואה לשנה שעברה. לדברי ערן היימר, מנכ"ל מידרוג, "הסערה בשווקים תגרום לדחיית בהעלאת הריבית בארה"ב - וכך הבנקים המרכזיים ימשיכו לדחוף את המשקיעים לשוק האג"ח הקונצרני".
שוק הגז המקומי סוער כאמור על רקע הדיווח על תגלית של שדה גז משמעותי לחופי מצרים: ענקית האנרגיה האיטלקית ENI דיווחה על תגלית של שדה גז הגדול ביותר בים התיכון מול חופי מצרים בהיקף של כ- 30 TCF, או במילים אחרות מאגר הגדול פי 1.5 ממאגר לוויתן של שותפויות דלק קידוחים, אבנר ורציו. כתוצאה מכך, צפוי לגדול הקושי בהשגת מימון לפיתוח שדה לוויתן וסביר שיגבר הלחץ להורדת מחיר הגז בחוזי "תמר".
בעקבות גילוי שדה הגז הענק, מצרים הודיעה היום כי תפסיק לייבא גז טבעי בתוך 5 שנים. דובר משרד הנפט המצרי מסר כי כמות הגז שתופק מהשדה החדש תספיק ל-10 שנים עבור השוק המצרי. מנכ"ל ENI האיטלקית אמר בתגובה לגילוי כי "מאגר הגז החדש משנה את חוקי המשחק".
בתוך כך, דווח היום כי ראש הממשלה בנימין נתניהו החליט שלא להעלות את מתווה הגז להצבעה ביום רביעי הקרוב בכנסת. מועד חלופי עוד לא נקבע, וייתכן כי הצבעה כזאת לא תתקיים כלל. כזכור, בשבוע שעבר הצהיר שר הכלכלה אריה דרעי כי ככל הנראה לא יחתום על "סעיף עקיפת גילה", סעיף 52, גם לא אם הוא יאושר בכנסת. במקום זאת, מבקש דרעי לחכות למינויו של הממונה על ההגבלים העסקיים הבא אשר ילמד את מתווה הגז ויחליט אם לאשר לחברות הגז פטור מהסדר כובל.
בתי ההשקעות הגדולים פרסמו תגובות להתרחשויות האחרונות בשוק הגז: מיטב דש סבורים כי הגילוי משנה לחלוטין את התמונה בסקטור הגז, ומעריכים שחוזי הייצוא לא ייחתמו. ערן יונגר חותך את השווי של לוויתן ב-51% ושל תמר ב-21%, ובנוסף ההמלצות למרבית שותפויות האנרגיה מלבד ישראמקו ירדו ל"מכירה", ומחירי היעד נחתכו. לדברי יונגר, בשלב זה מתווה הגז "אינו רלוונטי".
לאומי שוקי הון טענו כי השוק משקף את התרחיש השלילי - אבל הייתה אי-ודאות גם לפני המפולת. אלה פריד ממליצה על רציו במשקל חסר בשל הסיכון מחשיפה טהורה ללוויתן, וטוענת כי ישראמקו היא היחידה שכמעט לא נפגעת. להערכתה, "הדחייה בפיתוח לוויתן ביחס לתכנית המקורית כמעט בלתי נמנעת".
פועלים ברוקראז’ ממליצים להקטין חשיפה לשותפויות לוויתן עקב הגדלת רמת הסיכון. להערכת גלעד שריג, קיים ביקוש הן לגז מלוויתן והן לתגלית של ENI - אך עיכוב באישור מתווה הגז על ידי הכנסת ושר הפנים עלול לסכן את המשך המו"מ מול BG ופיתוח לוויתן.
באפסילון סבורים כי הידיעה על תגלית הגז במצרים מהווה "חדשות רעות מאוד למשק" - החל בהשפעה על שער החליפין, המשך באינפלציה וכלה ברווחיות מגזר הייצור. לדברי מנהל ההשקעות הראשי עידן אזולאי, "הירידות במניות הגז ממחישות את המחיר הגבוה שגובה מאיתנו הבירוקרטיה ואת תהליך קבלת ההחלטות הלא מוסדר".
פריגו הודיעה היום כי רכשה מותג אמריקני לטיפול בצלקות עם מכירות של כ-10 מיליון דולר בשנה. חברת הפארמה קנתה את המותג ScarAway מ-Enaltus, בעסקה הצפויה לתרום לרווח המתואם למניה כבר ב-2015.
היום הוא היום הרשמי האחרון לעונת הדוחות לרבעון השני, כאשר את רשימת המדווחות הבוקר הובילו בזק ודלק קבוצה . בזק מדווחת על צניחה של 40% ברווח הרבעוני ל-482 מיליון שקל. הכנסות החברה ברבעון השני גדלו ל-2.6 מיליארד שקל לעומת 2.2 מיליארד במקביל אשתקד, עקב איחוד לראשונה עם תוצאות יס. כמו כן, תחלק בזק דיבידנד של 933 מיליון שקל לבעלי המניות בסוף אוקטובר.
כמו כן, הודיעה בזק כי ההסכם הקיבוצי עם ועד העובדים וההסתדרות יוארך עד 2021. העלות לחברה לכל התקופה עומדת על כ-280 מיליון שקל. במקביל, דיווחה החברה על תביעה ייצוגית בהיקף של כרבע מיליארד שקל שהוגשה נגדה בגין "ניצול מעמד מונופוליסטי כדי למנוע תחרות".
בתגובה לדוחות, ברוסאריו יעוץ ומחקר סבורים כי בזק היא אחזקה ראויה וחשובה - בוודאי על רקע התנודתיות בשווקים. ערן יעקובי מאמין כי מדובר בחברה חזקה ויציבה עם תשואת דיבידנד מרשימה, הפועלת בסביבה לא בהירה אך יודעת לנצל זאת לטובתה; "אין לנו ספק שתעמוד בהנחיותיה השנתיות", העריך.
בצל הטלטלות בשוק האנרגיה המקומי והצניחה במניה בבורסת ת"א, קבוצת דלק דיווחה כי הרווח המיוחס לבעלי המניות ברבעון השני עמד על 22 מיליון ש"ח, לעומת הפסד של 600 מיליון במקביל אשתקד. סך ההכנסות הכולל ברבעון השני עמד על 1.66 מיליארד ש"ח לעומת הכנסות בהיקף של 1.92 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. במהלך החציון הראשון של 2015, נכלל רווח בסך של כ-96 מיליוני ש"ח בגין מימוש מניות דלק ארה"ב ושערוך יתרת ההשקעה בדלק ארה"ב, וכן רווח בסך של כ-55 מיליוני ש"ח בגין ביטול ירידת ערך ההשקעה בפניקס. על רקע התוצאות, החברה תחלק דיבידנד בהיקף כולל של כ-120 מיליון שקל.
מגדל רשמה זינוק ברווח הכולל ברבעון השני, ומנגד חלה ירידה חדה במחצית השנה. ברבעון השני חלה ירידה ניכרת בתשואות הקבוצה בשוקי ההון בהשוואה למקביל אשתקד, אך הרווח הכולל קפץ ל-361 מיליון שקל מ-95 מ’ בעקבות עלייה בעקום הריבית חסרת הסיכון.
חברה נוספת שדיווחה הבוקר היא ביג , שהודיעה על זינוק ברווח ובהכנסות על רקע תנופת צמיחה בישראל ובארה”ב. הרווח הרבעוני נסק ב-40 מיליון שקל, ובמחצית השנה קפץ בכמעט 400%. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו ב-12.3 מיליון דולר לעומת 5.6 מיליון ברבעון המקביל אשתקד.
לידר שוקי הון טוענים בסקירה על ביג כי החברה פרסמה דוחות טובים עם צמיחה, וכי היא מציגה גידול עקבי בפעילותה. ברורית פיין ממשיכה להמליץ על המניה בתשואת יתר במחיר יעד של 230 ש"ח: "הנהלת החברה נוקטת בצעדים נכונים לאורך שנים לשם יצירת ערך לבעלי מניותיה".