אבי ברקוביץ, מנהל מערך אשראי מיטב דש גמל ופנסיה, פרסם היום את תחזית ביצועי קופות הגמל ביולי 2015. אומדן מיטב לתשואות קופות הגמל צופה תשואה חיובית של כ-1.3% בשוק כתוצאה מעליות השערים שנרשמו בשווקים בארץ ובעולם. מתחילת השנה השיגו קופות הגמל בשוק תשואה ממוצעת חיובית של כ-4.1%.
התשואה הנומינלית המשוקללת של קופות הגמל ביולי 2015 צפויה לעמוד על תשואה חיובית של 1.3%, כאשר הבולטות מביניהן לחיוב הן אלו שהשקיעו רכיב גדול בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ובשוק האג"ח בארץ, הממשלתי והקונצרני, התשואה הנומינלית של קופות הגמל הגדולות ביולי 2015, צפויה לנוע בין תשואה חיובית של 1.1% לבין תשואה של 1.5%. תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה ביולי 2015 צפויות לנוע בטווח רחב יותר שבין תשואה חיובית של 0.8% לבין תשואה של 1.8%.
סיכום חודש יולי 2015: בית ההשקעות מיטב דש ממשיך בסיקור החודשי של תשואות תעשיית קופות הגמל על בסיס מודל שפיתח. מודל זה מסוגל לתת אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל בשוק מיד עם סיום החודש החולף בלא שיהיה צורך להמתין לנתונים המתפרסמים ע"י קופות הגמל עצמן, מאוחר יותר, בדרך כלל באמצע החודש.
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות יציגו ביולי 2015 (עד ה-30.7 שהוא היום האחרון לחישוב התשואות החודש) תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת חיובית של 1.3%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה של 0.8% לבין תשואה של 1.8%.
עליות השערים באפיק המנייתי בארץ ובחו"ל, עליות השערים בישראל באפיק הקונצרני ובאג"ח הממשלתי (בעיקר הארוכות) פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש.
בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים: מדד ת"א 25 עלה ב-3.9%, מדד ת"א 100 עלה ב-4.3%, מדד ת"א 75 עלה ב-3.7% ומדד יתר 50 עלה ב-3.1%.
גם בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה חיובית: בארה"ב מדד ה-S&P עלה ב-2.2%, מדד הדאו ג’ונס עלה ב-0.7%, ומדד הנאסד"ק עלה ב-2.8%. באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-2.9%, ה-Eurostoxx 50 עלה ב-4.7%, וה-CAC הצרפתי עלה ב-5.3%. ביפן נרשמה מגמה חיובית והניקיי עלה בשיעור של 1.4%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
מדד אגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד עלה בשיעור של 0.3%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מצביעה על מגמה מעורבת, כאשר האג"חים לטווח של 2–0 שנים ירדו ב-0.2%, האג"חים לטווח של 2-5 שנים עלו ב-0.1%, והאג"חים לטווח של 10–5 שנים עלו ב-1.4%.
מדד אגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה ב-1.1%. השחרים הקצרים לטווח של 2–0 שנים עלו ב-0.1%, השחרים הבינוניים לטווח 2-5 שנים עלו ב-0.5% והשחרים הארוכים לטווח של 5 שנים ומעלה עלו ב-2.4%. המק"מים והגילונים נותרו ללא שינוי.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדדי התל בונד רשמו עליות שערים: מדד התל בונד 20 עלה ב-1.6%, מדד התל בונד 40 עלה ב-1.3% ומדד התל בונד 60 עלה ב-1.4%. אגרות החוב הלא מדורגות עלו בכ-2.2%.