מידרוג מודיעים הבוקר (ב’), בהמשך לפרסום דו"ח דירוג מאפריל השנה כולל בחינת דירוג עם השלכות שליליות לאגרות החוב של קבוצת א. דורי, על המשך בחינת הדירוג (Credit Review) עם השלכות שליליות של סדרות אג"ח ה’, ו’ ו-ז’ שבמחזור אותן הנפיקה החברה.
בחברת הדירוג מציינים כי ממועד הדירוג האחרון, ב- 15 ביוני, בהתאם להודעת החברה, אישרו בעלי המניות של החברה המרה של מסגרות האשראי אשר הועמדו לה ע"י גזית גלוב לשטרי הון צמיתים. כמו כן, בהתאם להודעת
החברה, אישרו בעלי המניות של חברת הבת א. דורי בניה המרה של מסגרות אשראי אשר הועמדו לה על-ידי החברה למניות, כתבי אופציה ושטר הון צמית.
כתוצאה מעסקאות ההמרה להון, ועל פי הודעת החברה, צפוי ההון העצמי כולל זכויות מיעוט של החברה לגדול בסכום של כ- 217 מיליון ש"ח, וכן צפוי ההון העצמי של דורי בניה לגדול בסכום של כ- 516 מיליון ש"ח. יובהר, כי סכומים אלה אינם מתחשבים בתוצאות הרבעון, ככל שיהיו, אשר יהיה בהם כדי להשפיע על היקף ההון העצמי של
החברות.
על אף זאת, סבורים במידרוג כי המשך בחינת הדירוג הינה, בין היתר, על רקע אי הוודאות בנוגע למצבה של דורי בניה, לרבות היקף החשיפות התזרימיות וההוניות של דורי בניה על החברה והשפעתן על מתווה פעילות החברה לאורך זמן. הידרדרות נוספת בפעילות שתביא להרעה אף מעבר לתחזיות הנוכחיות עלולה להוביל להורדת דירוג נוספת. מידרוג תמשיך לבחון את השפעת האירועים האחרונים על פרופיל הסיכון של החברה.