הבורסה בת"א צפויה לפתוח ביציבות בנטייה לעליות לאחר שניו יורק סיימה במגמה מעורבת בנטייה לעליות כאטשר הנאסד"ק סוגר בשיא. המניות הדואליות חוזרות כמעט ללא שינוי. בולטות בעליות המניות הארביטרז’ במדד ת"א 25 הן מניות אופקו שחוזרות עם ארביטרז’ חיובי של יותר מאחוז ובירידות בולטות מניות אלביט מערכות שחוזרת בפער שלילי של 0.7%.
כאמור הבורסה בניו יורק נסגרה ביום ו’ במגמה מעורבת כאשר מדד הנאסד"ק סגר בשיא, בעקבות זינוקים במניות חברות האינטרנט, בעיקר תוצאות הרבעון "שובר הקופות" של גוגל. מניות גוגל זנקו לאחר שענקית הטכנולוגיה הכתה ציפיות אנליסטים. המדדים העיקריים סגרו את השבוע בעלייה שבועית נאה. מדד הנאסד"ק צבר 44.96 נקודות, או 0.9%, ל-5,210.14 ועלה 4.25% בשבוע. S & P 500 עלה ביום ו’ עלייה קלה של 2.35 נקודות, או 0.1%, ל-2,126.64 וצבר 2.4% בשבוע, העלייה השבועית הראשונה שלו בחודש. מדד הדאו ג’ונס סגר בירידה של 33.80 נקודות, או 0.2%-, ל-18,086.45 אבל עדיין גמר את השבוע בעלייה של 1.8%.
המסחר בבורסה בתל-אביב בשבוע המסחר השני של יולי התאפיין בעליות שערים בכל מדדי המניות המובילים. מדד ת"א-25 עלה השבוע ב-2.2%. מתחילת השנה עלה המדד ב-15.6%, לאחר עלייה ב-10.2% בשנת 2014. מדד ת"א-100 עלה השבוע ב-2.5%. מתחילת השנה עלה המדד ב-13.3%, לאחר עלייה ב-6.7% בשנת 2014. מדד ת"א-תקשורת עלה השבוע ב-7.7%. מתחילת השנה ירד המדד ב-3.6%, לאחר עלייה ב-10.4% בשנת 2014.
בסקירות הבנקים שפורסמו בסוף השבוע יש למעשה המלצה גורפת לא להתעסק עם אגרות חוב ממשלתיות. אגוד כותב בסקירה שלו כי, "לאחר תקופה בה העדפנו להיות חשופים במינון נמוך יותר לאפיק המנייתי עקב המשבר ביוון והשלכותיו, החלטנו להגדיל את החשיפה המנייתית המשקפת את הערכותינו בתיק מייצג מ- 21% ל-25% ובתיק ספקולטיבי מ-38% ל-40%. הם ממליצים שלא לרכוש אג"ח ממשלתי. בהתייחס לחלוקה הגיאוגרפית אנו ממליצים על חלוקה של :ארה"ב – 53% גוש האירו -20% בדגש על חברות גלובאליות, אסיה ללא יפאן - 12% ,יפאן 10% ואנגליה- 5%."
ואילו בבנק לאומי כותבים, כי בחודשים מאי-יוני התרחשה עליית תשואות חדה בשוק האג"ח, בעיקר בחלק הארוך של עקומים ממשלתיים מרכזיים בחו"ל ובישראל. לאור זאת, המלצנו לאחרונה על הארכה קלה של מח"מ התיק. גם לאחר הארכה זו, מח"מ התיק המומלץ נותר דפנסיבי. זאת, כיוון שרמת המחירים באפיקי האג"ח עדיין גבוהה מאוד, והתשואות לאורך העקומים המרכזיים בחו"ל ובישראל צפויות להמשיך ולעלות בהדרגה בטווח הזמן הבינוני. גם בלאומי ממליצים על אפיק ההשקעה במניות.
למרות שהבנקים ממליצים להתרחק מאג"ח ממשלתי, בנק לאומי ערך בסוף השבוע מכרז לגופים המוסדיים בהנפקת אג"ח. הבנק דיווח ביום ה’ בלילה על תוצאות מכרז מוסדי בהנפקת אג"ח של שתי סדרות. הראשונה, המכרז היה על גובה הריבית הצמודה למדד. והשני על גובה הריבית ללא הצמדה. לאור הביקושים במכרזים המוסדיים, הבנק הגדיל את הגיוס בכוונתנו להציע לציבור אגרות חוב בסך כולל של 2.85 מיליארד ש"ח כולל השלב הציבורי, זאת, בין היתר, בכפוף לאישור חברות הדירוג.
גם חברת הביטוח כלל ראתה עדנה בסוף השבוע במכרז אג"ח למוסדיים. החברה ביצעה את הגיוס שכלל שתי סדרות אג"ח, צמודה ושקלית, באמצעות חברת הבת כללביט מימון בע"מ. הביקושים בשלב המוסדי הגיעו לכ- 1.069 מיליארד ₪ (מיליארד ו-69 מיליון ₪), סכום כפול מהתכנון בשלב המוסדי. מתוך הביקושים צפויה החברה להיענות להזמנות בסכום כולל של 545 מיליון ₪ בשלב המוסדי. בהתאם לדרישות הרגולציה החברה מעמידה בשלב הציבורי עד 105 מיליון ₪ נוספים, מעבר לגיוס המוסדי.