מידרוג מודיעה על מתן דירוג P-1 לניירות ערך מסחריים בהיקף של עד 90 מיליון ש"ח, שעתידה להנפיק אלבר שירותי מימונית. דירוג המנפיק ודירוג החוב לזמן ארוך של החברה הינם A3 באופק יציב.
הנע"מ יהיה סחיר ויונפק לתקופה של שנה וללא אופצית Put המאפשרת לקרוא לכסף לאורך חיי הנייר. תוקף דירוג זה הינו ל- 12 חודשים מיום הנפקת הנייר, שצפויה בטווח הזמן הקרוב. גיוס הנע"מ על ידי החברה מיועד לפעילות השוטפת.
הדירוג לזמן קצר מבוסס על דירוג מנפיק A3 באופק יציב, ועל ניתוח הנזילות שלה. ניתוח הנזילות מתבסס על מקורות ושימושים לתקופה של 12 חודשים קדימה כמתואר להלן, תוך הערכת יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה השוטפות.
תרחיש הבסיס של מידרוג בדבר היקף המקורות והשימושים השוטפים של החברה לתקופה של 12 חודשים קדימה: מקורות: יתרות נזילות בהיקף של כ- 19 מיליון ש"ח, בתוספת תזרים ממכירת כלי רכב בסך של כ- 1.2 מיליארד ש"ח הגוזרים סך מקורות בהיקף של כ- 1.2 מיליארד ש"ח.
שימושים: הכוללים בעיקר חלויות שוטפות של הלוואות לז"א (קרן) בסך של כ- 762 מיליון ש"ח, רכישות רכבים לצורך שימור היקף צי הליסינג וההשכרה הנוכחי של החברה (לא הונח שינוי בהיקף הצי) בסך של כ- 1.15 מיליארד ש"ח, הגוזרים סך שימושים בהיקף של כ-1.9 מיליארד ש"ח.
עודף השימושים על המקורות גוזר צורך במיחזור חוב בהיקף של כ- 748 מיליון ש"ח, אשר הולם את רמת הגמישות הפיננסית של החברה, נוכח נגישות גבוהה למערכת הבנקאית ולשוק ההון בטווח הזמן הקצר, שמאפשרת לחברה לגלגל את הצי המשועבד, מסגרות אשראי בהיקף מהותי (היקף מהותי לא חתומות) וכן צי פנוי משעבוד הנע בטווח שבין 10%-15% מסך הצי וכתלות בתמהיל החוב. בתרחיש הבסיס נלקח LTV משוקלל של כ- 88%, לצורך מחזור התחייבויות ונטילת חוב נוסף במידת הצורך.