המחצית הראשונה של השנה חלפה במהרה, כאשר 90 חברות חדשות הונפקו בבורסה האמריקאית. 58 מתוכן – הן מעל מחיר החיתום והתשואה המצטברת עד כה – 19.1%. הסיבות לירידה שחלה בתחום – היא כמובן השפעתו של השוק כולו, אשר צבוע באדום כבר 6 ימים לאור ההתפתחויות השליליות ביוון. S&P 500 סיים את יומו הראשון השבוע בירידות של יותר מ-2%. מספר חברות אשר תכננו הנפקותיהן הודיעו השבוע על דחייה זמנית.
למרות השבוע המקוצר (יום שישי אין מסחר, חופש לקראת היום העצמאות 4 ביולי), אנו צופים הנפקה של עוד 4 חברות חדשות. לדעתנו ההנפקה המעניינת ביותר – היא חברת NATERA, שצפויה לצאת להנפקה בשוק המניות ביום חמישי הקרוב, 02.07.2015. בכוונותיה של החברה לגייס כ-100 מיליון דולר לפי שווי שוק 715 מיליון דולר. היא תציע כ-6.3 מיליון מניות בטווח של 15-17 דולר.
NATERA – היא חברה אמריקאית, המבצעת שורה ארוכה של בדיקות אבחון גנטיות במהלך ההיריון, בעלת מכון אבחון גדול בארה"ב המפתחת טכנולוגיה מולקולרית וביואינפורמטיקה שאמורה לשנות את אופן הטיפול במחלות גנטיות בעולם. מדובר בדיקות שאינן פולשניות וברמת דיוק גבוהה מאוד. בין שירותיה של החברה ניתן למנות את הבדיקות הבאות: אבחון מין העובר כבר החל מהשבוע ה- 9 להריון, זיהוי ואבחון מחלות גנטיות כגון תסמונת דאון, בדיקות לגילוי מחלות סרטן, מבחני הפלה וסיכוניה, מבחן אבהות טרום לידתי וכו’. NATERA הינה חברה גלובלית עם יותר מ- 70 מעבדות בתקן בינלאומי המחמיר ביותר בעולם.
למרות הדוחות השליליים של החברה ב-12 חודשים האחרונים, היא ממשיכה לפתח מנועי צמיחה. NATERA מתכננת לרכוש עוד מספר חברות המובילות בתחום, כמו Verinata (בדיקות דם ודיקור מי שפיר), Ariosa Diagnostics - AROS - מכשירי נשימה וחברת Illumin, הנחשבת לפורצת דרך באינפורמטיקה הקלינית והגנטית.
פרטי הנפקה
סימבול: NTRA
שווי שוק: 714.9 מיליון דולר
הכנסות (12 חודשים): 179.4 מיליון דולר
רווח נקי (12 חודשים): (5.5-) מיליון דולר
צפי מניות להנפקה: 6.3 מיליון
צפי גיוס הון : 100 מיליון דולר
טווח מחירים: 15-17 דולר למניה
חתמים: Morgan Stanle, Cowen and Company, Piper Jaffray
קונצנזוס האנליסטים
החברה בעלת מנועי צמיחה בריאים, למרות דוחותיה השלילים. יחד עם זאת, הסקטור נהנה מרוח גבית מרשימה ומכסף חדש אשר צפוי להביא חידושים רבים בתחום. לחברה פוטנציאלית בעיקר בטווח הבינוני והארוך לעקוף את תשואת השוק.
המדריך המלא להנפקות בוול סטריט להורדה >>
*** הכותבת הינה אנליסטית בקולמקס בית השקעות. הכתבה נכתבה בשיתוף אלעד שמש