תגובתו של ערן יונגר, אנליסט האנרגיה של מגדל שוקי הון לתוצאות פז: החברה פרסמה דוחות טובים, גם אם מעט מתחת לצפי המוקדם. אנו מקבלים חיזוק להערכותינו בדבר הסינרגיה בין בית הזיקוק למגזר הקמעונאות. 


קמעונאות ומסחר – האם אנו רואים תוצאות הפוכות מהמגמה בענף ? בהחלט.
בניגוד ליתר החברות בענף, הצליחה החברה להציג גידול ברווח התפעולי מול הרבעון הקודם. בהתאם לצפי שלנו, בהשוואה לרבעון המקביל הציגה החברה ירידה ברווח התפעולי של מגזר זה. אנו מקבלים אשרור להערכותינו המוקדמות בדבר תרומת המרווחים הגבוהים בבית הזיקוק לשיפור המרווחים במגזר הקמעונאות. עוד מדווחת החברה על גידול של כ- 11% במכירות בחנויות זהות ברשת YELLOW.


זיקוק ולוגיסטיקה – מרווחי זיקוק גבוה עשוי לתמוך ביתר המגזרים ? בהחלט.
החברה מדווחת על רווח תפעולי מתואם של כ- 90 מיל’ ₪, קרוב לרווח ברבעון הקודם. ברבעון הראשון ביצעה החברה שיפוץ בהיקף קטן בבית הזיקוק והתפוקה ברבעון הנוכחי הייתה מעט גבוהה מהתפוקה ברבעון הקודם. אנו סבורים כי החברה הייתה עשויה להציג רווח תפעולי מעט גבוה יותר ועל כן הדבר מהווה חיזוק להערכתנו לתרומת בית הזיקוק להשגת מרווחים גבוהים יותר ביתר מגזרי פעילותה של החברה. 

*** מובהר ומודגש כי האמור בסקירה זו אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. בפרסום המידע בסקירה זו אין משום המלצה או חוות דעת בקשר לביצוע כל עסקה או השקעה בניירות ערך, לרבות רכישה ו/או מכירה של ניירות ערך. יודגש כי לגבי כל מידע מכל סוג המופיע בסקירה – על כל אדם לבצע בדיקה ואימות נוספים, תוך התחשבות בנתונים ובצרכים המיוחדים שלו. יצוין כי במידע עלולות ליפול טעויות וכן עשויים לחול לגביו שינויי שוק ו/או שינויים אחרים, וכי אף עלולות להתגלות סטיות משמעותיות בין התחזיות והניתוחים המופיעים למצב בפועל. אשר על כן, קבלת החלטה כלשהי על סמך נתון, דעה, חוות דעת, תחזית או ניתוח המופיע במסגרת הסקירה - הינו על אחריות הקורא בלבד.

תגובות לכתבה

הוסיפו תגובה

אין לשלוח תגובות הכוללות מידע המפר את תנאי השימוש