מידרוג הודיעה היום על מתן דירוג דירוג MQ1 למנורה מבטחים פנסיה, חברה בת של מנורה מבטחים אחזקות.
מדירוג מציינים כי דירוג החברה משקף את המוניטין שלה; היקף הנכסים המנוהל הגדול ביותר בין קרנות הפנסיה החדשות (כ-66.2 מיליארד ש"ח, נכון לסוף 2014), בענף בו קיים יתרון משמעותי לגודל, הנמצא בצמיחה הגבוהה ביותר בין ענפי החיסכון לטווח ארוך (פנסיה, גמל וביטוחי חיים); הכנסות קבועות מדמי ניהול, כשיעור מהיקף הנכסים המנוהל המניבות רווחיות יציבה; מדיניות ההשקעה של החברה, לרבות השקעה באג"ח מיועדות, התורמת ליציבות תיק ההשקעות במשברים ובשוק הון תנודתי; שיעור גבוה של נכסים נזילים; מוצרים חדשניים כגון מסלולי היעד המותאמים למועד הפרישה של המבוטח; רגולציה קשיחה; הנהלה ותיקה ומנוסה; מערכות התפעול, השיווק וניהול הסיכונים לרבות נהלי העבודה; התמודדות עם סיכונים ענפיים ודמוגרפיים וביניהם - שוק תחרותי מאוד, בעל שיעורי צמיחה גבוהים; השתייכות לאחת מקבוצות הביטוח הגדולות בענף. בהקשר זה, מידרוג מציינים כי בעל השליטה תמך בעבר בחברות בקבוצה, במידת הצורך.
בנוסף, במסגרת החיסכון הפנסיוני מבטחים מעניקה כיסויים למקרי מוות (פנסיית שאירים), אובדן כושר עבודה (פנסיית נכות) ופרישה (פנסיית זקנה). נכון ל- 30.09.2014, בקרן מבטחים החדשה מבוטחים כ- 1,024 אלפי איש, מתוכם כ- 538 אלף עמיתים פעילים. היקף תקבולי הקרן בשנת 2014, הינו כ- 7.2 מיליארד ש"ח, לעומת כ- 6.5 מיליארד ש"ח בשנת 2013.
בדצמבר 2013 הושלם מיזוג מנורה מבטחים גמל לתוך החברה. כתוצאה מהמיזוג נוספו נכסים בסך כ- 4,810 מיליוני ש"ח והתחייבויות בסך כ-4,757 מיליון ש"ח (כ- 4,709 מיליון ש"ח מהנכסים וכ- 4,706 מיליון ש"ח מההתחייבויות נובעים מאיחוד מסלולי קופות גמל מבטיחי התשואה). הונה העצמי של החברה גדל בכ- 53 מיליון ש"ח. ממועד המיזוג ואילך פועלת החברה בשלושה תחומי פעילות: ניהול קרנות פנסיה, ניהול קופות גמל וניהול קופות גמל מבטיחות תשואה.
הכנסות החברה מדמי ניהול לשלושת הרבעונים הראשונים בשנת 2014 הסתכמו בכ- 309 מיליון ש"ח, לעומת כ- 283 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, הכנסה המשקפת גידול בשיעור של כ-9%. זאת, בהמשך לשיעור צמיחה ממוצע בהכנסות מדמי ניהול של כ- 12% בין השנים 2009-2012. העלייה בהכנסות מדמי ניהול נובעת מהגידול בדמי הניהול על הצבירה, תוצר של הגידול בהיקף נכסי הקרן, המושפע ישירות מתשואת הקרן ומההפקדות. בנוסף, עלייה זו מוסברת בגידול בגביית דמי הגמולים אשר אינם נגזרים מהיקף הנכסים, והינם מקור הכנסה שאינו מושפע ישירות מתנודות בשוק ההון אלא מההפרשות לפנסיה של העובדים והמעסיקים. ההפרשות לפנסיה צומחות הודות לעליה בשכר הנומינלי הממוצע במשק, ועליה בכמות המבוטחים בקרן.
הגידול בהכנסות הינו חרף השחיקה בשיעור דמי הניהול הממוצעים וזאת, בין היתר, כתוצאה מהתחרות הגוברת בענף וקיטון בדמי הניהול באפיקי החיסכון האחרים. בתשעת החודשים הראשונים בשנת 2014 גבתה מבטחים החדשה דמי ניהול ממוצעים של כ-3.24% מדמי הגמולים, וכ-0.28% מסך היקף הנכסים (במונחים שנתיים) וזאת ביחס לדמי ניהול ממוצעים של כ-3.56% מדמי הגמולים, וכ-0.29% מסך היקף הנכסים בשנת 2013.