בחודש מרץ 2015 נרשמה תשואה חיובית של כ-0.6% לקופות הגמל כתוצאה מעליות השערים שנרשמו בשוקי המניות בארץ ובחו"ל (אירופה ויפן). ברבעון הראשון של 2015 השיגו קופות הגמל תשואה ממוצעת חיובית של כ-3.9%. כך עולה מתחזית ביצועי קופות הגמל במרץ 2015 מאת אבי ברקוביץ, מנהל מערך אשראי במיטב דש.
התשואה הנומינלית המשוקללת של קופות הגמל במרץ 2015 צפויה לעמוד על תשואה של 0.6%, כאשר הבולטות מביניהן לחיוב הן אלו שהשקיעו רכיב גדול מנכסיהן בשוקי המניות בארץ ובחו"ל (אירופה ויפן). התשואה הנומינלית של קופות הגמל הגדולות במרץ 2015, צפויה לנוע בין תשואה של 0.4% לבין תשואה של 0.8%. תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה במרץ 2015 צפויות לנוע בטווח רחב יותר שבין תשואה של 0.2% לבין תשואה של 1.0%.
סיכום חודש מרץ 2015: בית ההשקעות מיטב דש ממשיך בסיקור החודשי של תשואות תעשיית קופות הגמל על בסיס מודל שפיתח. מודל זה מסוגל לתת אומדן מקורב מאוד לתשואות שהשיגו בממוצע קופות הגמל בשוק מיד עם סיום החודש החולף בלא שיהיה צורך להמתין לנתונים המתפרסמים ע"י קופות הגמל עצמן, מאוחר יותר, בדרך כלל באמצע החודש.
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות יציגו במרץ 2015 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת חיובית של 0.6%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואהשל 0.2% לבין תשואה של 1.0%.
עליות השערים באפיק המנייתי בארץ ובחו"ל (אירופה ויפן) והעליות באג"ח הממשלתי השקלי בארץ (בעיקר הארוך) פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש. מנגד, ירידות השערים באפיק המנייתי בארה"ב, ירידות השערים באפיק הקונצרני בארץ, ירידות השערים באפיק הממשלתי הצמוד והתחזקות השקל מול האירו מיתנו את העליות החודש.
בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים חדות במרבית המדדים: מדד ת"א 25 עלה ב-7.1%, מדד ת"א 100 עלה ב-5.5%, מדד ת"א 75 ירד ב-0.9% ומדד יתר 50 עלה ב-3.6%.
בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה מעורבת: בארה"ב מדד ה-S&P ירד ב-2.0%, מדד הדאו ג’ונס ירד ב-2.4% ומדד הנאסד"ק ירד ב-1.7%. באירופה נרשמה מגמה חיובית: ה-DAX הגרמני עלה ב-5.6%, ה-Eurostoxx 50 עלה ב-3.4% וה-CAC הצרפתי עלה ב-2.5%. ביפן נרשמה מגמה חיובית והניקיי עלה בשיעור של 2.2%. כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה מעורבת. מדדי התל בונד רשמו ירידות שערים: מדד התל בונד 20 ירד ב-1.1%, מדד התל בונד 40 ירד ב-0.9% ומדד התל בונד 60 ירד ב-1.0%. אגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-0.5%.
מדד אגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד ירד בשיעור של 0.1%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מצביעה על ירידות שערים, כאשר האג"חים לטווח של 2–0 שנים ירדו ב-0.3%, האג"חים לטווח של 2-5 שנים ירדו ב-0.9%, והאג"חים לטווח של 10–5 שנים ירדו ב-1.3%, רק אגרות החוב לטווחים ארוכים מאוד עלו.
מדד אגרות החוב הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה ב-0.4%.השחרים הקצרים לטווח של 2–0 שנים עלו ב-0.1%, השחרים הבינוניים לטווח 2-5 שנים נותרו ללא שינוי והשחרים הארוכים לטווח של 5 שנים ומעלה עלו ב-1.0%. המק"מים והגילונים נותרו ללא שינוי.