"למרות השיפור המהותי הצפוי ב- FFO והתשואה הדו ספרתית הגבוהה שצפויה להציג החברה על ההון, נסחרת מניית החברה במכפיל הון של 0.71 ובתשואת FFO של כ-21% על השווי שוק מנכסיה המניבים; מחיר אטרקטיבי הן אבסולוטית והן בהשוואה לחברות בענף הנסחרות ברובן מעל ההון העצמי". כך עולה מניתוח שערך עוז לוי, מנהל המחקר של חברת איפקס קפיטל מרקטס, לדוחות שפרסמה אספן גרופ.
להלן עיקרי הדברים: "החברה ממשיכה להציג עליה בשיעורי התפוסה של נכסיה, אשר עומדים נכון לסוף שנת 2014 על כ-87%, לעומת שיעור תפוסה ממוצע של כ-84% במהלך שנת 2014.
"קיים צפי להמשך גידול של כ- 27 מ’ ₪ ב – NOI (כ-18 מ’ ₪ ברמת החברה), בזכות רכישות בהיקף של כ-905 מ’ ₪ שבוצעו בשנת 2014, אשר הביאו לגידול ב- NOI בהיקף של כ- 43 מ’ ₪ בשנת 2014.
"כמו כן, צפי לשיפור מהותי ב-FFO לרמה של כ- 66 מ’ ₪ ולתשואה של כ-15% על ההון העצמי בשנת 2015, לעומת כ- 56 מ’ ₪ אשתקד. החברה הכריזה על מדיניות חלוקת דיבידנד בהיקף שנתי מינימאלי של כ-18 מ’ ₪, המהווה כ-5.6% משווי החברה כיום".