יום המסחר הראשון לשבוע המסחר בבורסת ת"א ננעל בעליות נאות בשוק ההון המקומי, זה היום השלישי ברציפות. המדדים המובילים עלו ביותר מאחוז בתמיכת עליות השערים בוול סטריט בסוף השבוע. כמו כן, המניות הדואליות הכבדות במעו"ף, בהן טבע, פריגו וקנון, שבו בפער ארביטראז’ חיובי והובילו את המדד לכיבוש פסגה נוספת בשרשרת השיאים האחרונה, עמוק בתוך טריטוריית ה-1,600 נק’.
ברקע המסחר עמדה הכרזת הריבית של בנק ישראל לחודש אפריל הצפויה מחר, כאשר האנליסטים חלוקי דעות לגבי השאלה הגדולה: האם תופחת שוב הריבית ואף תרד לרמה שלילית, והאם תושק תוכנית הרחבה כמותית. נזכיר כי ביום ה’ זינקה הבורסה בתגובה לחשיפת מסמך פנימי של בנק ההשקעות HSBC, לפיו צפוי הבנק להנהיג ריבית שלילית ולהשיק תוכנית הרחבה כמותית בהיקף של עד 72 מיליארד שקל.
מניות הנפט והגז המשיכו לעורר עניין, בעיקר בעקבות התנערותה של EMG מהעסקה עליה הודיעו שותפויות תמר בשבוע שעבר, כמו גם לאור הדוחות הכספיים החיוביים שפרסמו בסוף השבוע ישראמקו ודלק אנרגיה והאופטימיות בסקטור לקראת עליית ממשלת ימין. מחזור המסחר בת"א הסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל, מחזור מסחר גדול מהרגיל לימי ראשון.
בקרב מניות ת"א-100, טבע המשיכה להוביל את המחזורים בפער ניכר, כשאחריה מניות הבנקים לאומי ופועלים, פרוטרום , פריגו ובזק - כולן בעליות שערים. ת"א-25 ות"א-100
מניית גילת הובילה את העליות במניות ת"א-100 לאור ההזמנות החדשות עליהן הודיעה בסוף השבוע, ובעקבותיה עלו קנון, מליסרון , פרוטרום, אלקו ודסק"ש. מנגד, הובילה לייבפרסון את הירידות. כמו כן, ירדו היום המניות של וילאר , דלק רכב , אפריקה נכסים שהשלימה הנפקה לציבור, נייס ואיזיצ’יפ.
מחוץ לת"א-100, אליום מדיקל טסה לאחר שדיווחה כי ה-FDA אישר את עמידתה של גרדיה בכל יעדי הניסוי לקראת קבלת אישור שיווק בארה”ב. דלק אנרגיה ריכזה עניין בתגובה לפרסום הדוח השנתי בסוף השבוע. ננו דיימנשן הובילה את הירידות בתגובה לתביעה של 20 מיליון שקל נגד החברה בטענה כי גזלה סודות מסחריים וטכנולוגיות בתחומה.
"EMG הופתעה לקרוא בעיתונות על הסכם המניח שימוש בצינור שלה ל’הזרמה הפוכה’ של גז בין השותפים במאגר הגז הישראלי תמר לבין Dolphinus", כך כותב עורך דינה של EMG ניב סבר ממשרד מ.פירון ושות’, במכתב ששלח היום לשותפות במאגר הגז תמר. "EMG מוחה בתוקף על השימוש החוזר הבלתי מורשה בשמה, שימוש שנועד, כך נראה, כדי להרוויח מנכסיה שלה". בחברה טוענים כי העסקה לא כלכלית עבורם, וכי אינם צד בהסכם ליצוא הגז מהמאגר הישראלי למצרים.
בנק לאומי הגיש בקשה לפשיטת רגל וכינוס נכסים נגד יוסי גרינפלד, בעל השליטה בקרדן אן.וי וקרדן ישראל. לטענת הבנק, היקף חובותיו של גרינפלד הגיעו לאחרונה לסכום כולל של כ-11.2 מיליון שקל. כמו כן, לאומי טוען ל"העדפת מרמה" ודורש למכור נכסים של איש העסקים.
כרגיל בימי א’, פורסמו הבוקר סקירות מבתי ההשקעות - והשבוע רובן מתמקדות בהודעת הריבית הצפויה מחר, כאמור. במיטב דש מעריכים שבנק ישראל לא ישיק תוכנית לרכישות אג"ח ולא יוריד את הריבית בפגישה הקרובה. "הניסיון של הריבית השלילית בעולם מראה שהיא לא בהכרח תשיג את המטרות שבנק ישראל מעוניין בהן, אך יש לה תופעות לוואי שלעתים עלולות להיות מסוכנות למערכת הפיננסית", ציין אלכס זבז’ינסקי, שהמליץ בנוסף על מח"מ התיק של כ-3 שנים ומעבר מהאג"ח באמצע העקום לאג"ח ארוכות וקצרות יותר, וכן על הסטת השקעות משוק המניות האמריקני לאירופה.
"בין אם בנק ישראל יפחית את הריבית ובמקביל ישיק תוכנית הקלה כמותית ובין אם לא, ההשלכות של הצעד הזה תמשכנה להשפיע על השוק", ציין עידן אזולאי מאפסילון, שהסביר כי "גם אם בנק ישראל לא יפעל מחר, השוק ימשיך לצפות שהצעדים הללו ייושמו בעתיד הקרוב לאור מלחמת הריביות והמטבעות העולמית שלא מותירה לו ברירה רבה בשלב זה".
דודי רזניק מלאומי שוקי הון סבור כי "על רקע סביבת האינפלציה הנמוכה ומתוך ניסיון להחליש את השקל צפוי בנק ישראל להמשיך ולהוריד את הריבית, אך לא בהכרח כבר בהחלטה הקרובה. קיימת סבירות גבוהה יחסית להגעה לרמת ריבית שלילית בתוך מספר חודשים. לא ניתן לפסול גם את האפשרות של הורדת ריבית בהחלטה הקרובה השבוע לרמה של אפס אחוזים, כשלב מעבר והכנה לריבית שלילית בהמשך".
"על אף הסקירה של HSBC אשר טלטלה את השווקים, להערכתנו, בנק ישראל לא צפוי להוריד את הריבית פעם נוספת בהכרזה הקרובה ורוב הסיכויים כי הוא ימתין עם המהלך על מנת לבחון את המשק בטווח הקצר, כשהוא שם לנגד עיניו את מגמת השקל מול סל המטבעות", העריכו בהלמן אלדובי, והמליצו על חשיפת יתר לשווקי המניות באירופה ובארה"ב, לאור הריביות הנמוכות בעולם וחוסר אלטרנטיבות השקעה.
עם זאת, בלידר שוקי הון ציינו כי "קיימת סבירות גבוהה להורדת הריבית מחר אולי לריבית שלילית של 0.1%- זאת במטרה להילחם בדפלציה ובייסוף השקל (מול סל המטבעות)". בנוסף, ציינו בלידר כי תיתכן הכרזה על תכנית של הרחבה כמותית, על ידי רכישת מט"ח ו/או אג"ח ממשלתי.
בשנתיים האחרונות חלה ירידה חדה מאשר בעבר במחזורי המסחר בימי א’ לעומת המחזורים ביתר ימות השבוע - כך עולה מסקירה שפרסמה מחלקת המסחר של בורסת תל-אביב. מהנתונים עולה כי בשנים 2014-2013 היה המחזור בימי א’ נמוך בכ-40% מהמחזור בשאר ימי השבוע, שיעור ירידה גבוה משמעותית לעומת כ-30%-20% בשנים 2012-2006, ולעומת כ-14%-8% בשנים 2005-2004. מנתונים ראשונים לחודשים הראשונים של 2015 עולה כי נמשכת מגמת הגידול באפקט יום א’ – ואף מתחזקת.
הקרנות המנייתיות גייסו בשבוע שחלף כ-190 מיליון ש”ח - עלייה של כ-20% לעומת השבוע הקודם. מיטב דש מדווחים על צניחה של כ-50% בפדיונות בקרנות הכספיות ל-1.4 מיליארד ₪. במקביל, נרשמו גיוסים של כ-440 מיליון ש"ח בקרנות המנוהלות ושל כ-330 מיליון בקרנות המחקות.
אלביט מערכות אמריקה זכתה בחוזה מסגרת בהיקף של 73.4 מיליון דולר מהמארינס האמריקני. חברת הבת של אלביט תספק מערכות מדידת טווח לייזר לחיל הנחתים בארה"ב, לתקופה של 5 שנים. במקביל, הודיעה החברה כי התקבלה הזמנה ראשונית בהיקף של 7.5 מיליון דולר.
במסגרת עונת הדוחות, פז נפט הודיעה הבוקר כי רשמה גידול ברווח הנקי המתואם ברבעון הרביעי וב-2014. ירידת מחיר חבית וההגנה על הדולר פגעו ברווחים, אך הרווח ב-2014 גדל ב-39% ל-376 מיליון שקל, והרווח ברבעון זינק ב-145% ל-142 מ’. מרווח זיקוק מתואם לחבית עמד על כ-7 דולר בסיכום 2014.
בפועלים ברוקראז’ ציינו בתגובה לדוחות פז, כי החברה מציגה תוצאות יציבות לאורך זמן, איננה ממונפת ומחזיקה בנכסי נדל"ן בסך של כ- 2 מיליארד ש"ח. עם זאת, מציין האנליסט גלעד שריג כי צדיק בינו, בעל השליטה בחברה, עלול למכור את החזקותיו בפז בהמשך למסקנות ועדת הריכוזיות, מה שעשוי לדבריהם ליצור לחץ שלילי על מחיר המניה.