גיל דטנר, אנליסט לאומי שוקי הון, פרסם היום סקירה מורחבת על דוחות סלקום. לדברי דטנר, התוצאות היו בהתאם לציפיות של לאומי ושל השוק. לאחר ירידות חדות שליוו את פרסום התוצאות של פרטנר (11.3.15), המניה הגיבה לדו"חות בעליות חדות, בעיקר כתגובת הקלה על כך שלא היו הפתעות שליליות במספרים. שער המניה נחתך בשנה האחרונה בכ-56%, נוכח הרעה משמעותית בתנאי התחרות בתחומי הליבה של החברה.
בלאומי מורידים את מחיר היעד למניית סלקום ל-27 ש"ח, ולמרות אפסייד של כ-30% על מחיר שוק של כ-20.7 ש"ח למניה, הם סבורים עדיין כי מחיר היעד אינו מפצה על הסיכון הגבוה שקיים בתעשייה. לפיכך, מותירים את המלצתם על ’תשואת שוק’. "למרות הירידות האחרונות במחיר המניה, הסיכון בסקטור עדיין נראה לנו גבוה מדי", סיכמו.
נזכיר כי מהדוחות שפרסמה סלקום עולה שההכנסות בשנת 2014 ירדו ב-7.2% והסתכמו ב- 4,570 מיליון ש"ח (1,175 מיליון דולר), בהשוואה ל- 4,927 מיליון ש"ח אשתקד. הירידה בהכנסות נובעת בעיקרה מירידה של כ- 10.5% בהכנסות משירותים מ- 3,985 מיליון ש"ח בשנת 2013 ל- 3,565 מיליון ש"ח (917 מיליון דולר) בשנת 2014 כתוצאה מהתחרות המוגברת בשוק.
הירידה בהכנסות קוזזה בחלקה על ידי גידול בהכנסות מציוד, אשר הסתכמו ב-1,005 מיליון ש"ח (258 מיליון דולר) בשנת 2014 בהשוואה ל- 942 מיליון ש"ח בשנת 2013. תרומתה של נטוויז’ן לסך ההכנסות הסתכמה ב- 853 מיליון ש"ח (219 מיליון דולר) (בנטרול הכנסות בין-חברתיות) בשנת 2014 בהשוואה ל- 933 מיליון ש"ח בשנת 2013. הקיטון בתרומת נטוויז’ן נבע בעיקר מירידה בהכנסות משירותי אינטרנט ומשירותי שיחות בינלאומיות.
הירידה בהכנסות משירותים בשנת 2014 נבעה בעיקרה מירידה של 11.1% בהכנסות משירותי סלולר בעקבות השחיקה המתמשכת במחירי שירותים אלו לאור התחרות המוגברת בשוק הסלולר. הירידה בהכנסות משירותים נבעה גם מירידה בהכנסות משירותי אינטרנט ושיחות בינלאומיות כתוצאה מתחרות מוגברת. תרומתה של נטוויז’ן להכנסות משירותים הסתכמה בשנת 2014 ב- 781 מיליון ש"ח (201 מיליון דולר) (בנטרול הכנסות בין-חברתיות) בהשוואה ל- 873 מיליון ש"ח בשנת 2013.
הגידול בהכנסות מציוד בשנת 2014 נבע מגידול של כ-6% בכמות מכשירי ציוד הקצה, שנמכרו במהלך שנת 2014 בהשוואה לשנת 2013 . תרומתה של נטוויז’ן להכנסות מציוד הסתכמה ב- 72 מיליון ש"ח (19 מיליון דולר) בשנת 2014 בהשוואה ל- 60 מיליון ש"ח בשנת 2013.
ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת 2014 ירדו ב-5.7% והסתכמו ב- 1,140 מיליון ש"ח (293 מיליון דולר), בהשוואה ל- 1,209 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהכנסות מיוחסת בעיקר לירידה של 14.5% בהכנסות משירותים, אשר הסתכמו ב- 835 מיליון ש"ח (215 מיליון דולר) ברבעון הרביעי של 2014 בהשוואה ל-977 מיליון ש"ח ברבעון הרביעי של 2013. הירידה בהכנסות קוזזה בחלקה על ידי עליה של 31% בהכנסות מציוד, שהסתכמו ב-305 מיליון ש"ח (78 מיליון דולר) ברבעון הרביעי של 2014 בהשוואה ל- 232 מיליון ש"ח ברבעון הרביעי אשתקד. תרומתה של נטוויז’ן לסך ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת 2014 הסתכמה ב- 218 מיליון ש"ח (56 מיליון דולר) (בנטרול הכנסות בין-חברתיות) בהשוואה ל- 227 מיליון ש"ח ברבעון הרביעי אשתקד.
הירידה בהכנסות משירותים ברבעון הרביעי של שנת 2014 נבעה בעיקרה מירידה בהכנסות משירותי סלולר בעקבות השחיקה המתמשכת במחירי שירותים אלה לאור התחרות המוגברת בשוק הסלולר, ירידה בהכנסות משרותי אירוח מפעילים על רשתות התקשורת של החברה וכן מירידות בהכנסות משירותי אינטרנט ומשירותי שיחות בינלאומיות, אף הן כתוצאה משחיקת מחירים. תרומתה של נטוויז’ן להכנסות משירותים ברבעון הרביעי של שנת 2014 הסתכמה ב- 187 מיליון ש"ח (48 מיליון דולר) (בנטרול הכנסות בין-חברתיות) בהשוואה ל- 203 מיליון ש"ח ברבעון הרביעי אשתקד.