אלון גלזר, סמנכ"ל המחקר של לידר שוקי הון, הגיב היום לפרסום דו"חות בנק הפועלים של הרבעון הרבייעי ולסיכום שנת 2014. כלכלני לידר שוקי הון ממשיכים להמליץ על הבנק בקניה עם מחיר יעד של 23.5 ש"ח למניה.
לידר מציינים כי הבנק הציג ברבעון הרביעי של השנה רווח של 478 מיליון ש"ח המשקף תשואה על ההון של 6.2%. התשואה הנמוכה נובעת מההפרשה המיוחדת לאשראי צרכני (179 מיליון ש"ח ברוטו), הפרשה לחקירה בארה"ב (89 מיליון ש"ח ברוטו) והוצאה לפרישה מרצון (390 מיליון ש"ח ברוטו), כאשר בניטרול סעיפים אלה מדובר בתוצאות חזקות מאד, עם שיפור בסעפי המימון והעמלות לצד ירידה בהוצאות השכר.
"גם אם קשה לראות בכל ההוצאות הנ"ל חד פעמיות, הרי שהתמונה העולה מן הדו"ח הינה חיובית מאד. פועלים ממשיך לצמוח בפעילות לצד מהלכי התייעלות שנושאים פירות." אמרו בלידר.
כלכלני לידר סבורים כי במכפיל הון של 0.76, ועם שמירה על רמת רווחיות של 9.0% על ההון ומעלה, פועלים הינה אחת המניות הזולות הנסחרות בבורסה המקומית.
"נכון שקיימים חששות להפרשה גדולה בגין החקירה של הרשויות האמריקאיות בגין סיוע להעלמת מס של אזרחי ארה"ב, ונכון שקיים חשש מחקיקה אנטי בנקאית לאחר הבחירות (גם אם תהיה פגיעה היא תהיה מאד מוגבלת לדעתנו), אולם עדיין הבנק נסחר במכפיל רווח נמוך מ-9, ונסחר בזול הן ביחס לשווי הכלכלי והן בהשוואה לאלטרנטיבות בשוק." סיכמו.