"שנת 2014 הייתה שנה מאתגרת בתחום קמעונאות המזון, ונראה שגם 2015 צפויה להיות מאתגרת לא פחות". כך עולה מעדכון שמפרסמת היום (ב’) אילנית שרף מפסגות ברוקראז’ בנושא התפתחויות בענף המזון.
לדברי שרף, "לנוכח התגברות התחרות, עלייה בשכר המינימום וכניסת חוק המזון אנו מותירים את המלצתנו לשופרסל על תשואת חסר, על אף הירידה החדה במנייה ולמרות שמחירה בשוק נמצא קצת מתחת למחיר היעד. בנוסף, אנו מותירים גם את המלצתנו למניית רמי לוי על תשואת שוק, עד לפרסום הדוחות הכספיים ועל אף חוסר הוודאות במחצית הראשונה של השנה והחשש לירידה ברווחיות התפעולית. אנו נעדכן את מחירי היעד לרשתות לאחר פרסום הדוחות הכספיים השנתיים".
בפסגות הוסיפו כי "התחרות בשוק קמעונאות המזון התגברה ותפסה תאוצה בשנים האחרונות על רקע המחאה החברתית ועל רקע קצב פתיחת סניפים מואץ ביחס לקצב צמיחת השוק. שנת 2014 הייתה שנה של עליית מדרגה נוספת בתחרות בעיקר לנוכח שינוי האסטרטגיה מצד השחקנית הגדולה והחזקה בשוק, שופרסל שהחליטה ’להוריד את הכפפות’ במלחמה שלה ברשתות הדיסקאונט.
"שינוי האסטרטגיה ברקע להמשך התחרות וירידה בצריכה כתוצאה מהאטה בקצב הצמיחה הובילו להתכווצות נוספת במרווח התפעולי של הרשתות והן נכנסות לשנת 2015 מוחלשות, כאשר במהלך השנה צפוי להיכנס לתוקף חוק המזון, במקביל להעלאת שכר המינימום בשלוש פעימות במהלך השנתיים הקרובות.
"כל אלו מגבירים את חוסר הבהירות לגבי שנת 2015 ונראה כי גם השנה אנו נהיה עדים לירידה ברווחיות התפעולית של כל הרשתות הפועלות בענף. להלן הגורמים שאנו מעריכים יהיו בעלי השפעה על הענף בשנים 2015-2016:
"חוק המזון – מטרתו להגביל את ההתקשרות בין ספקים וקמעונאים, איסור על התניית מכירה של מוצר ומתן הנחות בתמורה לדחיקת מוצר של מתחרה והגברת השקיפות באמצעות פרסום מחירים. אלו יובילו להערכתנו לשחיקה נוספת ברווחיות של הרשתות ברבעונים הקרובים.
"שקיפות המחירים – מנגנון שקיפות המחירים הינו חלק מחוק המזון, במסגרתו מחויבות הרשתות בפרסום המחירים באינטרנט של כל רשת ושל כל סניף בנפרד ועדכונם באופן שוטף. הגברת השקיפות תוביל לעלייה באחידות המחירים בסניפים השונים ולהגברת התחרות.
"עלייה בשכר המינימום –צפויה בשנתיים הבאות בשלוש פעימות ותוביל לשחיקה ברווחיות התפעולית של הרשתות בעיקר לנוכח היקף העובדים המשתכרים בשכר מינימום בתחום המזון.
"שיפור תנאי הסחר – אנו מעריכים כי הרשתות תתקשינה לשפר את תנאי הסחר מול חברות המזון לנוכח ההשפעה של העלייה בשכר המינימום על יצרני המזון. ולנוכח הטענה מצדן כי שנים שלא העלו מחירים לנוכח המחאה החברתית.
"העלאת מחירים - רווחיות תפעולית נמוכה והעלייה בשכר המינימום יכולה להוביל להעלאת מחירים, אם כי להערכתנו מוגבלת לנוכח מנגנון שקיפות המחירים והתחרות בענף.
"המותג הפרטי – לפי הערכות הקיימות כיום בשוק, המותג הפרטי מהווה כ- 5% - 7.5% מהמכירות של הרשתות. גידול שטחי מדף ומכירות של המותג הפרטי עשוי לשפר במשהו את הרווחיות הגולמית.
"פתיחה של רשתות נוספות בפורמט הדיסקאונט – ההצהרות לגבי פתיחת רשתות דיסקאונט חדשות שצפויות להציע מוצרים במחירים אטרקטיביים לצרכן עשויות להתממש במהלך 2015 ולהביא לעלייה נוספת בתחרות. נכון לעכשיו לא נראה כי אחת הרשתות המוזלות שצפויות להיכנס לשוק מאיימות באופן מהותי על הרשתות הקיימות. עם זאת מדובר באיום שאין לנו להתעלם ממנו.
"התייעלות – אנו מעריכים כי תהליך התייעלות אפשרי בעיקר ברשתות הגדולות ופחות בקטנות שנהנות כבר היום ממבנה הוצאות צר. עם זאת, ההתייעלות בשופרסל ומגה תקוזז באופן ניכר ע"י העלייה בשכר המינימום ותתאפשר להערכתנו בעיקר על ידי סגירת סניפים לא רווחיים", סיכמו בפסגות ברוקראז’.