קבוצת הייעוץ של PwC Israel פרסמה את דו"ח המיזוגים והרכישות השנתי לשנת 2014. במסגרת הדו"ח, שמציין את עסקאות המיזוג והרכישה שנסגרו במהלך שנת 2014, נמצא כי חל קיטון של כ-14% במספר העסקאות שנעשו במהלך השנה (103 בשנת 2014 לעומת 120 בשנת 2013), בעיקר כתוצאה מהגידול בהנפקות של חברות ישראליות בבורסות בחו"ל והאירועים בדרום בקיץ 2014.
ההיקף הכספי הכולל של עסקאות מיזוגים ורכישות ירד בשנת 2014 בכ- 13% והסתכם בכ-7.3 מיליארד דולר. כמו כן, נרשמה עליה של 9% בשווי הממוצע לעסקה ל-98 מיליון דולר, לעומת אשתקד. חל קיטון במספר העסקאות בשווי הנמוך ממאה מיליון דולר לצד גידול של כ-200% בעסקאות בשווי הנע בין 100 ל-200 מיליון דולר.
למרות הקיטון במספר העסקאות, נסגרו מספר עסקאות גדולות במהלך 2014, בעיקר בענף מדעי החיים והביו-טק, אשר הובילו לעליה של 9% בשווי עסקה ממוצע, מ-90 מיליון דולר בשנת 2013 ל-98 מיליון דולר ב-2014. לדברי ליאת אנזל אביאל, שותפה וראש קבוצת הייעוץ של PwC ישראל, "סביבת המאקרו וחלון ההנפקות הפתוח גרמו לכך שחברות רבות תמחרו בעודף את אופציית האקזיט שלהן".
בנוגע להשקעות שבוצעו על ידי ישראלים בישראל, חלה עלייה מ-755 מיליון דולר ב-2013 ל-1.6 מיליארד דולר ב-2014. כמו כן, ההיקף הכספי של עסקאות מיזוגים ורכישות בחו"ל שבוצעו על ידי חברות ישראליות עלה בכ-83% בשנת 2014 ל-1.9 מיליארד, לעומת 1 מיליארד דולר בשנת 2013. לדברי אנזל אביאל "ניתן לראות התעניינות הולכת וגוברת של שחקנים מובילים במשק הישראלי בהזדמנויות השקעה במזרח הרחוק, בדגש על השוק הסיני והתעניינות בשוק האפריקאי, כאשר אלו יביאו להערכתנו לעליה בהיקף העסקאות בשווקים אלו בשנתיים הקרובות".
בכל הנוגע להשקעות מצד משקיעים זרים, ניתן לראות כי חלה ירידה של 42% בהיקף הכספי של עסקאות שבוצעו על ידי רוכשים זרים, מ-6.5 מיליארד דולר בשנת 2013 לכ-3.8 מיליארד דולר בשנת 2014.
כמו כן, חלה עליה במספר העסקאות בשווי הנע בין מאה למאתיים מיליון דולר. אם בשנת 2012, עסקאות בשווי הנמוך מ-100 מיליון דולר, היוו כ-85% מסך העסקאות ועסקאות בין 100-200 מיליון דולר היוו כ-5%, בשנת 2014 כ-74% מסך העסקאות היו בשווי הנמוך מ-100 מיליון דולר, כאשר עסקאות בשווי הנע בין 100-200 מיליון היוו כ-12%- עלייה של 200%, מה שמעיד על המשך מיצוב החברות הישראליות ברמות מחיר גבוהות יותר.
שנת 2014 התאפיינה בפיזור גאוגרפי רחב יותר של משקיעים זרים, כאשר יותר מדינות פעלו בשוק המיזוגים ורכישות הישראלי בשנת 2014 לעומת שנה קודמת. ניתן לראות גידול במספר העסקאות שבוצעו על ידי רוכשים מהמזרח הרחוק, בדגש על סין וסינגפור, כאשר בשנת 2014 היו 8 עסקאות לעומת 3 ב-2012. עם זאת, ישנה מגמת ירידה במספר הרכישות על ידי חברות אמריקאיות, כאשר מספר העסקאות בשנת 2014 הסתכם ל-19 לעומת 41 בשנת 2012. לדברי אנזל אביאל: "אנו צופים כי גם בשנה הקרובה, חברות ישראליות ימשיכו לרכז עניין בקרב משקיעים מהמזרח הרחוק, בדגש על סין וסינגפור, ולא רק חברות טכנולוגיה, וזאת למרות התחזיות לירידה בקצב הצמיחה של הכלכלה הסינית ב-2015".
במבט על הגופים הפעילים בתחום המיזוגים והרכישות, גם השנה הרוכשים האסטרטגיים, אשר להם זיקה לעסקי החברה הנרכשת, המשיכו להוביל את שוק המיזוגים והרכישות והיו אחראים לכ-89% מההיקף הכספי של העסקאות, בדומה לשנה הקודמת.
יתר הרכישות בוצעו על ידי משקיעים פיננסיים שונים, למטרות השקעה. נתון זה, מראה כי מרבית הרוכשים תרים אחר סינרגיה ושיתוף פעולה ארוך טווח, לרוב מטעמים של יצירת יתרון תחרותי באמצעות טכנולוגיה, ולא בהכרח בהשקעה לטווח קצר.
איתן עקיבא, שותף, קבוצת הייעוץ PwC Israel ,Corporate Finance: "אנו צופים יותר עסקאות של חברות מובילות לפי שווי מלא ופחות עסקאות "מציאה", להערכתנו, המגמה של גידול בנתח עסקאות בשווי העולה על מאה מיליון דולר, צפויה להימשך גם בשנת 2015 ותתחזק במידה ונראה המשך מגמה חיובית בשוקי ההון בעולם, בדגש על ארה"ב. נראה כי יזמים ומשקיעים ישראלים, מפגינים בשנים האחרונות אורך רוח ולא ממהרים להגיע לאקזיט מהיר כמו בעבר, מה שצפוי לתמוך בעליית מחיר ממוצע לעסקה גם בשנת 2015".
ליאת אנזל- אביאל, שותפה וראש קבוצת הייעוץ PwC Israel: "גורם נוסף בעל השפעה לא מבוטלת על שוק המיזוגים והרכישות בשנת 2015 יהיה תוצאות הבחירות לכנסת והשפעתן על המשקיעים הזרים. סממנים של אי יציבות פוליטית ומדיניות כלכלית לא עקבית עלולים להביא לירידה בהיקפי העסקאות ובמחיר הממוצע לעסקה. בכדי להמשיך למשוך לישראל משקיעים זרים, הממשלה החדשה שתקום צריכה לגבש תוכנית להמשך והגברת התמיכה בחברות טכנולוגיה ומוסדות מחקר, לתמרץ מפעלי תעשייה ובמקביל לספק תמריצים עבור משקיעים זרים, על מנת לאפשר למשק הישראלי להתחרות מל שווקים אחרים".