מנכ"לית בנק דיסקונט לילך אשר טופילסקי מקבלת פרגון ממקום העבודה הקודם שלה - בנק הפועלים. יחידת המחקר של הפועלים פרסמה עבודה פנימית ליועצי ההשקעות של הבנק, הכוללת העלאת המלצה למניית דיסקונט. "לבנק דיסקונט פוטנציאל ההתייעלות הגבוה במערכת הבנקאית", נכתב בעבודה שהגיעה לידי "גלובס".
נזכיר כי בנק דיסקונט פרסם ביום חמישי את דוחות הרבעון השלישי. על רקע הדוחות, פרסם האנליסט דוד לוינסון מבנק הפועלים העלאת המלצה למניית הבנק מתשואת שוק לתשואת יתר, וכן העלה את מחיר היעד של המניה: "הבנק ניצב בנקודת מפנה שאינה מגולמת במחיר המניה", כותב לוינסון.
רבות תלוי בהסכמי השכר: "אנו סבורים כי מחירה הנמוך של מניית הבנק, המגלם מכפיל הון של 0.49 בלבד, מצדיק בהחזקתה מעבר למשקלה במדד בת"א 100, ועל כן אנו מעלים את המלצתנו לתשואת יתר ואת מחיר היעד ל-7.5 שקלים למניה", כותב לוינסון. מחיר היעד החדש מגלם פרמיה של כ-25% מעל המחיר הנוכחי.
בנק דיסקונט אמנם הציג בדוחותיו האחרונים ירידה ברווח של כ-15%, אך זכה בכל זאת לתגובות חיוביות בשוק וביניהן מבנק הפועלים, שבו כיהנה אשר טופילסקי כראש החטיבה הקמעונאית עד אשר עברה לדיסקונט לפני קרוב לשנה.
הסיבה המרכזית לתגובות החיוביות היא הניצנים הראשונים להתייעלות הבנקים, שנראו בדוח. "דיסקונט הוא הבנק בעל היעילות התפעולית הנמוכה בסקטור. עד כה הוצאותיו גדלו מעבר לצמיחה בהכנסות, מה שהביא להתדרדרות ביעילותו התפעולית. להערכתנו, הבנק ניצב בפני נקודת מפנה וסימנים מקדימים לכך ניתן לראות בתוכניות הפרישה המוקמת ובירידה בהוצאות התפעול. רבות תלוי בהסכמי השכר החדשים בבנק שייפתחו בשנה הבאה. בשנת 2015 צפוי גל ראשון של עובדים ותיקים ויקרים, אשר צפוי להאיץ את תהליכי ההתייעלות", כותב לוינסון.