הבורסה תפתח במגמה שלילית בעקבות הורדת תחזית החוב של ישראל וארביטראז’ שלילי

הבורסה בת"א צפויה לפתוח הבוקר את המסחר במגמה שלילית בעקבות הורדת התחזית של חברת הדירוג פיץ לחוב מדינת ישראל וכן בעקבות פער ארביטרז’ שלילי של המניות הישראליות הנסחרות בניו יורק. הפער הממוצע השלילי של מניות המעו"ף הוא -0.15%.

יחד עם זאת, ביום ו’ נרשמו עליות בוול סטריט ומדדי הנאסד"ק, ה-S&P500 והדאו ג’ונס סגרו עוד שבוע חיובי, החמישי במספר. העליות באו על רקע שביעות רצון המשקיעים ממנה טרי של נזילות מהבנק המרכזי של סין והבטחות להרחבה כמותית במידת הצורך של הבנק המרכזי האירופאי. ה- S & P 500 סגר בעליה של 10.75 נקודות, או 0.5%. מדד הדאו ג’ונס קפץ 91.06 נקודות, או 0.5%, ל-17,810.06.הנאסד"ק סיים את היום בעלייה של 11.10 נקודות, או 0.2%, ב-4,712.97.

אצלנו, כאמור, סוכנות הדירוג פיץ’ הודיעה ביום ו’ בערב כי היא מורידה את תחזית החוב של ישראל מ"חיובית" ל"יציבה" אך אישררה את דירוג ה-A לאשראי המדינה. פרוש ההודעה היא הזהרה למדיניות התקציב הישראלית. בדברי ההסבר להחלטת הורדת התחזית ציינו האנליסטים של חב’ הדירוג את ההוצאות הביטחוניות הגבוהות שנגרמו עקב מבצע ’צוק איתן’ ואת השפעתן על המסגרת הפיסקאלית בשנים 2014-2015. בנוסף, ציינה חברת הדירוג את העלייה ביעדי הגרעון לשנים הקרובות לפי המתווה החדש. עוד מצוין בדוח כי העימות עם חמאס והקיפאון בתהליך השלום מדגישים את הסיכונים הגיאופוליטיים המגבילים את דירוג האשראי של ישראל וכוללים גם את המתיחות עם איראן והסכסוך בסוריה.

נגידת בנק ישראל הד"ר קרנית פלוג אמרה בהרצאה ביום ו’ כי המשק הישראלי נמצא בהאטה אך לא במיתון. לדבריה, הירידה בתוצר ברבעון השלישי נובעת כמובן גם ממבצע צוק איתן, ואפשר לצפות לכך שכבר בנתוני הרבעון האחרון של השנה נראה חזרה לקצבי הצמיחה שאפיינו את המשק בעבר.

בבנק לאומי ממשיכים לראות ברכיב המנייתי בתיק ההשקעות האפיק המועדף לנטילת סיכון, כאשר עיקר הסיכון להמלצה זו נובע מהתפתחויות שליליות בכלכלות אירופה ויפן. הם ממליצים על משקל יתר משמעותי למניות חו"ל, לנוכח חולשת הביקושים המקומיים בישראל. במניות חו"ל הם ממליצים על חשיפת שוק לארה"ב ולאירופה, חשיפת יתר לשווקים מתעוררים, וחשיפת חסר ליפן. התשואות לאורך העקומים המרכזיים בחו"ל נמוכות מאוד, וצפויות לעלות בהדרגה. זאת, כתלות בהמשך השיפור בכלכלה הגלובלית, בדגש על כלכלת ארה"ב.

חברת פריגו הודיעה ביום ו’ על תמחור ההצעה לציבור של 5,921,053 מניות רגילות שלה במחיר הנפקה של 152.00 דולר למניה. פריגו העניקה לחתמים אופציה ל -30 יום לרכישת עוד 888,157 מניות רגילות. פריגו מעריכה כי התמורה נטו מההנפקה תהיה כ – 870.8 מיליון דולר (או כ 1.0 מיליארדים דולר אם החתמים יממשו במלואו את האופציה לרכישת מניות רגילות נוספות). הכסף ישמש לרכישת חברת אומגה פארמה ולמחזר או להחזיר חובות.