צפי לרבעון טוב בהמשך למגמה החיובית בפעילות בישראל - כך אומרים בפסגות ברוקראז’ לקראת פרסום דוחות אלקטרה בתחילת השבוע הבא. בשורה התחתונה, מעריכים בבבית ההשקעות כי "אלקטרה תדווח על דוח חיובי הכולל שמירה על רמת הכנסות גבוהה, שמירה על צבר ההזמנות ענק ושמירה על רווחיות נאה. מוניטין ויכולות ביצוע ימשיכו לתמוך במעמדה כספק מועדף בתחום הבניה והמערכות האלקטרו מכאניות". בפסגות ממשיכים בהמלצת "תשואת יתר", ורואים בה השקעה טובה וסולידית בחברה הנמצאת במומנטום עסקי חזק. מחיר היעד למניה עומד על 545 ש"ח, דיסקאונט של 16% לעומת מחיר נוכחי של 470 ש"ח.
"אלקטרה צפויה לפרסם את הדוח לרבעון השלישי ביום 23.11.14. הדוח אמור להיות טוב באופן כללי ולשקף את המומנטום העסקי החיובי בו נמצאת פעילות החברה בישראל. כפי שציינו בעבר, חברת פרויקטים כזו אינה ניתנת למדידה בראיה רבעונית לאור תנודתיות בהכנסות ובשיעורי הרווחיות הנובעת מתמהיל ההכרה בהכנסות.
"מגזר הפרויקטים בישראל: המגזר צבר תאוצה משמעותית ברבעונים האחרונים והצבר בו גדל משמעותית. אנו מניחים עליה קלה בהכנסות לעומת הרבעון הקודם, בהתאם לצבר ההזמנות הגבוה מאוד של המגזר. נזכיר כי גם אם תהיה סטייה קלה מהצפי לא נתאכזב שכן קצב כניסת העבודות וההכרה בהכנסות אינו קבוע. אנו מצפים לרווחיות תפעולית מייצגת של 3.5% (על אף שהחברה מייצרת רווחיות גבוהה יותר ברבעונים האחרונים).
"מגזר הפרויקטים בחו"ל: הכנסות המגזר לא עקביות ברמה רבעונית ולכן אנו מניחים תוצאות התואמות פחות או יותר את הממוצע של הרבעונים האחרונים.
"מגזר השירותים: המגזר אשר הינו בעל אופי יציב (חוזי שירות ארוכי טווח) ואנו צופים יציבות בהכנסות לעומת 2 הרבעונים הקודמים שהיו רבעוני השיא של המגזר. אנו צופים רווחיות תפעולית מייצגת של 11.5% לאחר שהפחתנו ברבעון הקודם את הרווחיות המייצגת של המגזר לאור צמיחה בפעילויות להן רווחיות נמוכה יותר בתחום ה-FM.
"צבר הזמנות: נכון ליום 30.6.2014, צבר ההזמנות של החברה עומד על שיא של כ- 9.49 מיליארד ₪. הצבר הכולל בתוכו כמובן את פרויקט הענק של עיר הבה"דים ואת פרויקט האגירה השאובה בגלבוע. ייתכן והרבעון נראה תוספת בגין עבודות בפרויקט מידטאון. נזכיר עוד כי גודלה של החברה, ניסיונה הרב וחוסנה הפיננסי תורמים למעמדה כספק/קבלן מועדף ע"י יזמים וקבלנים. גורם זה מאפשר קבלת הזמנות גדולות כאשר גם בפרויקטים בהם אינה משמשת כקבלן, לא מן הנמנע כי יעשה שימוש בשירותי האלקטרו-מכאניקה של החברה (מעליות, מיזוג אויר, חשמל, צנרת ועוד)", סיכמו בפסגות.