פרוטרום צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השלישי של 2014 ביום רביעי הקרוב. להערכת אקסלנס נשואה, התוצאות צפויות להתאפיין במגמות דומות לאלו שנראו ברבעון שני. "בשורה התחתונה, לא צפויות הפתעות רבות בדוח עצמו כאשר הוא יושפע לחיוב מרכישות האחרונות בדומה לרבעון שני ומצעדי ההתייעלות בהן נקטה החברה אשתקד. אנו חוזרים על המלצת קניה במחיר 105 ש"ח", ציינה ליאת גלזר מבית ההשקעות.
הצמיחה צפויה להתקזז בשל שערי המטבעות: "פרוטרום צפויה להציג גם ברבעון הנוכחי צמיחה דו ספרתית גבוהה כאשר אנו מעריכים כי הצמיחה האורגנית תמשיך להיות חיובית ברמות של כ- 5%. יתר הצמיחה צפויה להיות תוצאות של הרכישות שבוצעו בסוף 2013 – תחילת 2014 כאשר אנו מעריכים כי סך הצמיחה תמותן במעט בשל שערי מטבעות שישפיעו מעט לשלילה לאחר שברבעון שני השפעתם הייתה זניחה בלבד. נציין כי מספר החברות המתחרות של החברה שכבר פרסמו דוחות לרבעון הציגו צמיחה אורגנית של כ- 4%-5% תוך שהן מציינות כי עיקר הצמיחה מגיעה ממדינות מתפתחות – מגמה אשר תאפיין גם את פרוטרום להערכתנו".
רווחיות דומה לאשתקד: "אנו מעריכים כי הרווחיות הגולמית והתפעולית של החברה תהיה דומה לזו שהוצגה אשתקד. עם זאת, נזכיר כי אנו מעריכים היקף הכנסות גבוה יותר מסחר ושיווק לעומת אשתקד כך שהמשמעות הינה שיפור ברווחיות פעילות הליבה כאשר פעילות הסחר מתאפיינת ברווחיות חד ספרתית בלבד. את השיפור בפעילות הליבה התחלנו לראות כבר אשתקד כתוצאה מפעילויות ההתייעלות שביצעה החברה אך להערכתנו הללו לא באו לידי ביטוי באופן מלא אשתקד".
רכישת Montana Food לא נכללת ברבעון, ממתינים לרכישות נוספות: "בסוף ספטמבר הודיעה פרוטרום על רכישת Montana Food. יחד עם זאת, השפעת הרכישה הזו על הדוחות תהיה חלקית בלבד על דוחות רבעון רביעי של השנה ותבוא לידי ביטוי באופן מלא רק ב- 2015. בשיחת הועידה שהתקיימה בעקבות הרכישה הנ"ל ציינה החברה כי בוחנת רכישות נוספות ולא מן הנמנע כי נתבשר עליהן עוד בטרם תסתיים 2014. אנו ממתינים לשמוע על התפתחויות נוספות בצד הרכישות כאשר עמידה ביעד של מיליארד דולר הכנסות ב- 2015-2016 יצריך כשלוש רכישות משמעותיות נוספות".
"בפוטנציאל כניסה למעו"ף: "תקופת המדידה לעדכוני המדדים החלה אתמול (אך יש עוד שבועיים לפנינו) ונכון לבוקר זה צפויה פרוטרום (ומליסרון) להיכנס למדד המעוף כתוצאה מיציאתן הצפויה של פרטנר וסלקום. שינוי זה, במידה ויתרחש צפוי להשפיע לחיוב על הסחירות של המניה בהסתכלות קדימה", סיכמו באקסלנס.