מידרוג ממשיכה בבחינת הדירוג לדורי בניה עם השלכות שליליות

בעקבות דיווחיה של דורי בניה אודות הפסד צפוי, מידרוג ממשיכה לבחון את קבוצת דורי. כמו כן, הודיעה חברת הדירוג על המשך בחינת דירוג לדורי בניה עם השלכות שליליות.

בהמשך לפרסום בחינת הדירוג מיום 29 ליולי 2014, מידרוג מודיעה על המשך בחינת הדירוג (Credit Review) של סדרות אג"ח ה’, ו’ ו-ז’ שבמחזור, אותן הנפיקה קבוצת א. דורי לאור צפי להשלמת מהלכים הנוגעים לחברת הבת א. דורי בניה והשפעתם על פרופיל הסיכון של החברה וכן, התפתחויות המשפיעות על הפרופיל העסקי והפיננסי של החברה. האמור הינו, בין היתר, על רקע דיווחה של החברה ביום 28 ביולי 2014 אודות בחינת אפשרויות לשינוי מבני של החברה ביניהן, הצעת רכש חליפין למניות דורי בניה או מיזוג בין החברות.

מידרוג ממשיכה את בחינת דירוג החברה וזאת, בין היתר, בעקבות דיווחיה של דורי בניה אודות הפסד צפוי אשר בפועל הביא להפחתה של כ- 270 מיליון ש"ח בהון המיוחס לבעלי המניות של החברה. בנוסף, בהתאם לדיווחי החברה, היא התקשרה בעסקה עם בעלת השליטה בה, גזית גלוב ישראל, ביחס, בין היתר, לקבלת סכום של כ-200 מיליון ש"ח (כ-130 מיליון ש"ח מתוכם באמצעות הנפקת הון פרטית אשר הושלמה בסוף חודש ספטמבר 2014 וכ-70 מיליון ש"ח באמצעות מסגרת אשראי אשר החברה תוכל לנצלה אם תבצע הצעת רכש לאגרות החוב של דורי בניה), וכל זאת הן לצורך חיזוק מבנה ההון של החברה והן לצורך חיזוק מבנה ההון ותזרים המזומנים של דורי בניה.

נכון למועד זה, העמידה החברה לדורי בניה קווי אשראי בסך של 85 מיליון ש"ח מתוך הסכומים האמורים. כמו כן, במסגרת ההתקשרות האמורה הומחו לחברה קווי אשראי שנתנה גזית ישראל לדורי בניה בהיקף של 250 מיליון ש"ח בתמורה לשטר הון בסך של 250 מיליון ש"ח. עוד דיווחה החברה ביום 28 ביולי 2014 כי היא בוחנת מספר חלופות לביצוע האמור לעיל ובהן חידוש הצעת רכש החליפין למניותיה של דורי בניה או מיזוג בין החברות וכן הצעת רכש לאגרות החוב של דורי בניה במחיר שלא יפחת מערך הפארי שלהן, וזאת כפוף לקבלת האישורים הנדרשים לשם כך לפי דין. כמו כן, במהלך תקופה זו החברה ודורי בניה עברו שינויים בהנהלה הבכירה. לאור האמור, מידרוג תמשיך ותבחן את דירוג החברה ואת השפעתם של מהלכים אלו על הפרופיל העסקי והפיננסי של החברה.

כמו כן כאמור, בהמשך לפרסום דו"ח פעולת דירוג מיום 29 ליולי 2014, מידרוג מודיעה על המשך בחינת הדירוג עם השלכות שליליות (Credit Review) של סדרה אג"ח א’ שבמחזור, אותה הנפיקה א. דורי בניה לאור צפי להשלמת מהלכים הן של החברה והן של חברת האם שלה קבוצת א. דורי, והשפעתם על פרופיל הסיכון של החברה וכן, התפתחויות המשפיעות על הפרופיל העסקי והפיננסי של החברה. האמור הינו, בין היתר, על רקע דיווחיה של דורי קבוצה מיום 28 ביולי 2014 בעניין בחינת אפשרויות לשינוי מבני של החברה וביניהן, בחינת אפשרות לביצוע הצעת רכש חליפין למניות החברה על ידי דורי קבוצה או מיזוג בין החברות וכיוצ"ב.