תגובה של בנק פועלים על אישור Lovenox גנרי:
ביום ו’ אישר ה-FDA לנוברטיס ולמומנטה את הגירסה הגנרית של סאנופי אוונטיס לשיווק, גודל השוק במונחי תרופת המקור הינו 3 מיליארד דולר.
בימים שבשגרה אישור כגון זה לא היה מעורר תגובה במנית טבע אולם שוק ההון הגיב בחריפות כתוצאה מ-2 סוגיות שהתעוררו:
• מדוע טבע לא קיבלה אישור לגירסתה הגנרית ל Lovenox-?
• ה-Lovenox הינה מולקולה מורכבת וגם הקופקסון. חברות ממונטה ונוברטיס המוזכרות לעיל הגישו ל-FDA בקשה לאישור לקופקסון גנרי. אם ממונטה הצליחה לקבל אישור למולקולה מורכבת אחת ייתכן והיא תצליח גם לקבל אישור לקופקסון ובקרוב.
אין ספק כי אנו נמצאים בתחילת הסוף של הקופקסון!!! שלהי עידן הקופקסון, גם אם מכירותיו ימשיכו לצמוח בשנה-שנתיים הקרובות, יאופיינו בתנודתיות גבוהה במניה. זאת, מאחר והקופקסון מהווה 20% ממכירות החברה ולהערכתנו כרבע משוויה של החברה.
למרות החששות אנו ממליצים למחזיקים במניה להימנע מלמכור אותה בגל ירידות חד ולפעול בשיקול דעת. כמו כן, אנו סבורים כי הירידות החדות מהוות הזדמנות השקעה ארוכת טווח. להערכתנו, המניה מתומחרת במכפיל רווח נמוך ביחס לתעשייה, כאשר מרבית תרומת הקופקסון נמחקה מערך המניה בחודשים האחרונים. מנגד, השוק הגנרי ורכישת רציופארם טומן בחובו הזדמנויות רבות בשנים הקרובות.
מניית טבע מומלצת על ידנו ב"תשואת יתר".