מדד S&P MidCap 400 הוא למעשה מדד מניות השורה השניה המוביל בארה"ב. הוא כולל את 400 המניות הגדולות ביותר, אחרי המניות במדד S&P 500 שכולנו מכירים. השקעה במדד S&P MidCap 400 מתאימה למי שמעוניין לגוון את החשיפה המנייתית שלו בארה"ב, כיוון שזהו מדד הדגל של מניות השורה השנייה בארה"ב.
למרות שקוראים לו מדד מידקאפ, או מדד מניות שורה שניה, החברות במדד הן לא קטנות. שווי השוק הממוצע למניה עומד על 3.7 מיליארד דולר, כלומר כמעט 13 מילארד ש"ח (גבוה יותר משווי השוק של ישראמקו, אופקו, מזרחי, אלביט מערכות ועוד, שנסחרות במדד ת"א 25). על מנת שמניה תיכנס למדד שווי השוק המינימאלי שלה צריך להיות 1.2 מיליארד דולר ושווי השוק המקסימאלי שלה צריך להיות 5.1 מיליארד דולר, כאשר מחזור המסחר היומי הוא 250 אלף מניות לפחות. בניגוד לרוב המדדים במדינות המפותחות, מדד ה- S&P MidCap 400 פרץ לשיא כל הזמנים כבר בשנת 2010, מה שמעיד על חוסנו.
מניות שורה שנייה (MidCap) יוצרות בדרך כלל עניין בקרב משקיעים ממספר סיבות. בראש ובראשונה הן בעלות התאמה גבוהה יותר לכלכלה המקומית. שנית, מניות מידקאפ נמצאות לרוב במרכז המחזור העסקי שלהן, כלומר הן אינן חברות ’חלום’ או חברות הזנק, אלא בעלות מוצר/שירות מוכחים. ושלישית, לאור הנקודה העסקית בה הן נמצאות, הן גם מהוות יעד מעניין למיזוגים ורכישות, ומנגד זוכות לסיקור מועט יחסית של אנליסטים.
התפלגות הסקטורים במדד S&P MidCap 400
מהזווית הטכנית, המדד רשם אמש (ב’) שיא כל הזמנים חדש, בהמשך לשיא הנרשם ביום שישי האחרון (במונחי שער סגירה). מתחילת השנה המדד עלה ב- 6.74%, למרות שנסחר בחודש ינואר במגמה שלילית. מניתוח גלים קודמים במדד, ניתן לאמוד את הגל הנוכחי עם מחיר יעד ב- 1483 נקודות. רמת ה- 1,400 נקודות סומנה כרמת תמיכה חשובה ורף ה- 1425 נקודות שנפרץ כלפי מעלה ביום שישי האחרון סומן כרמת תמיכה נקודתית.
S&P MidCap 400- גרף תקופתי
* Stock chart courtesy of StockCharts.com
כיצד ניתן להשקיע במדד? קיימות מספר תעודות סל העוקבות אחר מדד. בארץ ניתן להיחשף למדד באמצעות תעודת סלתכלית S&P Mid Cap 400 מנוטרלת מטבע. בארה"ב קיימות מספרתעודות סל, ללא מינוף, כאשר המובילות הן MDY של SPDR, IJH של iShares